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試論相關(guān)性與可靠性的公允價值計量分析畢業(yè)論文
論文關(guān)鍵詞：公允價值、計量屬性、相關(guān)性、可靠性
論文摘要：本文認(rèn)為，相關(guān)性與可靠性共同決定了會計信息的決策有用性，兩者缺一不可，對兩者之間關(guān)系的合理判定直接影響到計量屬性的選擇。作為一種備受注目的計量屬性，公允價值是否同時具備相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征，需要深入剖析公允價值的內(nèi)涵，澄清公允價值計量的相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征至關(guān)重要。
一、會計信息質(zhì)量特征：相關(guān)性與可靠性
(一)相關(guān)性與可靠性的涵義關(guān)于會計信息的相關(guān)性，國際會計準(zhǔn)則委員會(IASC)認(rèn)為，當(dāng)信息能夠通過幫助使用者評價過去、現(xiàn)在和未來事項或確認(rèn)、更改他們過去的評價，從而影響到使用者的經(jīng)濟(jì)決策時，信息就具有相關(guān)性。而美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)的概念公告對相關(guān)性所下的定義為信息導(dǎo)致差別的能力，并把預(yù)測價值、反饋價值與及時性并列為相關(guān)性的標(biāo)志。相關(guān)有一般相關(guān)與特殊相關(guān)之分。一般相關(guān)是指滿足現(xiàn)有的和潛在的投資者、雇員、借款人、供應(yīng)商等一系列信息使用者共同的信息需求；而特殊相關(guān)是指會計信息與某類信息使用者的特定決策相關(guān)。相關(guān)性也是相對的，在相關(guān)與不相關(guān)之間還存在著低度相關(guān)、高度相關(guān)等程度不同的相關(guān)。值得注意的是相關(guān)性是指會計信息在內(nèi)容上與決策相關(guān)，不涉及信息的可靠與否。也即不具備可靠性的信息并不妨礙其相關(guān)性。如會計信息使用者需對某企業(yè)上年的盈利能力做出決策，那么該企業(yè)上年度的凈利潤就是與之相關(guān)的會計信息。雖然此數(shù)值可能是該企業(yè)利用虛假業(yè)務(wù)編造出來的，但這不影響凈利潤數(shù)值與特定決策的相關(guān)性。只能說明該凈利潤數(shù)值這一相關(guān)信息由于不具備可靠性而喪失了有用性。關(guān)于會計信息的可靠性，至今沒有一個權(quán)威的定義。IASC認(rèn)為資料當(dāng)其沒有重要差錯或偏向并能如實反映其所擬反映或理當(dāng)反映的情況，而能供使用者作依據(jù)時，資料就具備了可靠性。而FASB把反映真實性、可核實性和中立性并列為可靠性的標(biāo)志。其中反映真實性是可靠性的靈魂，而可靠性和中立性則是驗證可靠性應(yīng)具備的條件。由此可見，可靠性是指會計信息能夠再現(xiàn)重大的財務(wù)關(guān)系�？煽啃圆煌谡鎸嵭�，真實性是完全的再現(xiàn)，而可靠性允許有誤差的幅度，是相對的，是否可靠還取決于會計信息允許包括誤差的程度，允許誤差的程度則決定于這種誤差不致于降低信息的有用價值。不影響決策的正確性。雖然估計和假設(shè)是會計所固有的，但并不會損害可靠性。國際會計準(zhǔn)則委員會在《編制財務(wù)報表的框架》中提到，成本或價值在許多情況下都需要估計，合理的估計是會計報表編制工作的一部分，這并不會損害其可靠性。
(二)可靠性與相關(guān)性關(guān)系的合理判定由以上分析可見，可靠性與相關(guān)性是會計信息的兩個獨立的質(zhì)量特征，在內(nèi)涵上互不影響：信息是否相關(guān)不需要可靠來支持。信息是否可靠也與相關(guān)性毫不相干。但要達(dá)到會計信息有用性這一目標(biāo)，會計信息必須同時具備相關(guān)性和可靠性，兩者缺一不可，否則會計信息就喪失了有用性。亦即相關(guān)又可靠的會計信息一定是有用的，而有用的信息肯定同時具備一定的相關(guān)性與可靠性。首先作為相對概念，在量的規(guī)定性上，相關(guān)性與可靠性并非總是在同一方向上影響信息的有用性，但又必須盡可能地統(tǒng)一于信息有用的目標(biāo)之下。提高一定程度的相關(guān)性，在特殊情況下可以犧牲一定的可靠性，同樣，為了達(dá)到更高的可靠性，也可犧牲一定的相關(guān)性，只要能滿足對決策有用的目標(biāo)即可，兩者的度可根據(jù)具體情況靈活把握。如預(yù)測性信息具有極高的預(yù)測價值，即相關(guān)程度很高，但由于其反映的是未發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，可靠性必然較差，只要編制該信息所依據(jù)的基本假設(shè)、所選用的會計政策及預(yù)測的編制基礎(chǔ)是合理的，就可達(dá)到信息使用者決策有用的目標(biāo)，而不必強求該預(yù)測信息一定可以實現(xiàn)；而歷史成本信息，由于其具有可核實性這一其他計量屬性無可比擬的優(yōu)點，可靠性較高，但由于其反應(yīng)的是過去的交易和事項，與面向未來的決策相關(guān)性就差一些，但權(quán)衡利弊仍能滿足信息使用者的需要。這是在各界對歷史成本提出強烈批評的情況下，這一計量屬性仍未退出歷史舞臺的原因。其次，在考慮會計信息的決策有用性時，相關(guān)性與可靠性之間并不必然存在此消彼長，互相矛盾的關(guān)系，兩者必需兼顧。當(dāng)一方提高時，在保證信息有用的前提下，允許另一方有所下降，但并不意味著一方的提高必然導(dǎo)致另一方的下降。應(yīng)該遵循效益大于成本原則，追求會計信息的可靠性與相關(guān)性的共同提高，以便更大程度地滿足信息使用者的需要，這也是會計自產(chǎn)生以來的發(fā)展方向。如果一項會計創(chuàng)新，在導(dǎo)致所提供會計信息的可靠性與相關(guān)性比已有信息都有所下降的情況下，仍能在新的方面滿足信息使用者的需要，也是可行的。為了達(dá)到會計信息有用性這一目標(biāo)，在不同的情況下，兩者各自的程度會在一定范圍內(nèi)有所波動，但由于不存在此消彼長的關(guān)系，其間也就不存在誰更重要一些的問題，即不存在一定要犧牲一定程度的可靠性去換取更大的相關(guān)性，或一定要在保證相關(guān)的前提下，盡可能提高可靠性的問題，這都是實際工作中相關(guān)與可靠之間權(quán)衡的特殊情況，不具有一般性。
二、公允價值的內(nèi)涵及其計量
(一)公允價值的定義IASC將其定義為：在一項公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項資產(chǎn)或清償一項債務(wù)所使用的金額。FASB的定義是：公允價值，指在當(dāng)前交易中，自愿的雙方買入(承擔(dān))或賣出(清償)-項資產(chǎn)(負(fù)債)所使用的金額。我國會計準(zhǔn)則的定義是：在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。由此可見，公允價值的認(rèn)定依據(jù)是市場上對資產(chǎn)或負(fù)債公平、自愿的交易金額，從本質(zhì)上講，公允價值是一種基于市場信息的評價。
(二)公允價值的內(nèi)涵及外延公允價值是很廣的概念范疇，并不僅是與其他計量屬性相并列的概念，可以說是其他屬性存在的基礎(chǔ)，即需要反映交易和事項內(nèi)含的公允的價格，并同時兼具可靠性、相關(guān)性的信息質(zhì)量特征。公允價值概念是會計環(huán)境變化的產(chǎn)物，絕不僅是現(xiàn)有會計計量屬性的簡單統(tǒng)一。一般認(rèn)為，公允價值是與歷史成本相對立的復(fù)合計量屬性，這包括兩層含義：公允價值不包括歷史成本；公允價值可包括現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等，其與現(xiàn)行價值概念十分接近。但公允價值和歷史成本并不是對立的，因為歷史成本和公允價值在邏輯上是一致的。歷史成本(收入)作為已經(jīng)發(fā)生的交換價格，是過去某個時點的公允價值。而現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)價值、現(xiàn)行市價，以及短期的可變現(xiàn)凈值和以公允價值為計量目的的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，在沒有實際交換價格的情況下，通過模擬實際交換價格來實現(xiàn)公允價值的方式，也可以看做是公允價值的表現(xiàn)形式。因此，公允價值概念與上述各計量屬性之間的關(guān)系并不是必然的，是有一定條件的，只有符合公允價值定義、具有相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征的上述計量屬性才是公允價值。
三、基于相關(guān)性和可靠性的公允價值信息質(zhì)量
(一)公允價值的相關(guān)性公允價值反映的是在特定的時點和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下，市場對資產(chǎn)或負(fù)債的定價，而公允價值的變化，也反映了市場對資產(chǎn)或負(fù)債所認(rèn)可的價值變化。在完善的市場中，市場定價反映的是所有市場參與者對資產(chǎn)或負(fù)債價值的期望值，是統(tǒng)計上具有無偏性的指標(biāo)，這個指標(biāo)中包含了所有影響該資產(chǎn)或負(fù)債價值的信息。在知識經(jīng)濟(jì)時代，大量新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，企業(yè)的某些無形資產(chǎn)。如商譽、知識產(chǎn)權(quán)、人力資源、衍生金融工具等在現(xiàn)有的計量模式下遇到了難題，這些都影響了會計信息的相關(guān)性和有用性。而采用公允價值則能夠?qū)@些資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)和計量，以滿足投資者對這些與決策相關(guān)信息的需要。相比較而言，歷史成本反映的是在資產(chǎn)獲得時或者負(fù)債形成時市場對其價值的評價，而市場只有在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或負(fù)債償還時才反映其價格的變化，即被確認(rèn)為利得或損失。這種會計處理方法與瞬息萬變的金融市場是不相符的，更何況轉(zhuǎn)讓或償還并不是導(dǎo)致?lián)p失或利得發(fā)生的原因。 由于公允價值是以市場定價為基礎(chǔ)的，所以其決策價值要明顯優(yōu)于歷史成本。首先，金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的購買(或形成)時間和歷史成本都不會影響后續(xù)計量，只有報告日的市場條件、債務(wù)人的信譽等因素才會影響到公允價值。其次，公允價值也不會受資產(chǎn)或負(fù)債持有人及其持有目的等因素的影響，這樣可避免資產(chǎn)或負(fù)債計量中的一些武斷的標(biāo)準(zhǔn)并減少管理當(dāng)局操縱會計數(shù)字的空間。與此相比，歷史成本計量屬性卻會使相同的金融資產(chǎn)變得不同，使不同的金融資產(chǎn)變得相同，甚至?xí)`導(dǎo)決策。再次，由于公允價值是市場的無偏定價，所以同一會計主體各個會計期間以及不同會計主體之間，計量技術(shù)都是一致的，使會計信息的可比性大大增強。在預(yù)測功能方面，由于公允價值能夠及時地確認(rèn)市場條件變化所引起的資產(chǎn)、負(fù)債價值的變化，不斷滿足外部投資者對公司價值信息的需求，從而就具有歷史成本所不可比擬的預(yù)測價值。實證研究表明，公允價值具有相關(guān)性質(zhì)量特征，如Mary E.Barth et al(1996)檢驗了美國1992年和1993年銀行的數(shù)據(jù)，樣本銀行占到了美國所有商業(yè)銀行總資產(chǎn)和總存款的90％。研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的股價確實會反映銀行披露的公允價值信息；商業(yè)銀行的健康狀況越差，投資者對銀行借款定的權(quán)重越低；在披露公允價值的主要資產(chǎn)和負(fù)債中，尤其是借款，公允價值對股價的解釋能力顯著優(yōu)于歷史成本。這證明銀行金融工具的公允價值披露具有價值相關(guān)性。因此，公允價值與歷史成本相比，能更加準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而為信息使用者提供與決策更相關(guān)的信息。
(二)公允價值的可靠性 公允價值環(huán)境下的可靠性，具有其自有的特性。首先，會計信息的決策有用性并不要求提供絕對可靠的信息。事實上，任何計量都不能提供絕對可靠的信息，因為任何信息都是有成本的。苛刻要求會計信息的可靠性必然會導(dǎo)致交易費用的激增，而交易費用的增加也未必一定導(dǎo)致會計信息的可靠性提高，反而會導(dǎo)致一種“精確的錯誤”，大概的對比精確的錯更可取。所以，苛刻公允價值的可靠性可能會導(dǎo)致“精確的不可靠”，導(dǎo)致過猶不及，使得會計信息可靠性的均衡點下降。公允價值的可靠性存在一個“度”，這個度就是邊際收入=邊際成本。所謂邊際收入等于邊際成本是指為了使公允價值計量所提供的會計信息更可靠所花費的交易費用等于所獲得的邊際收益。當(dāng)邊際收入大于邊際成本時，會花費更多的成本使公允價值提供的會計信息更可靠。因此，只要公允價值計量能夠做到合理可靠，就仍然對信息使用者的決策有用。其次，公允價值計量能提供相對合理可靠的會計信息。從可靠性的衡量指標(biāo)來看，很多人認(rèn)為公允價值的主要缺陷在于其可靠性不足。但如果認(rèn)真將衡量可靠性的三個指標(biāo)加以分析，就會發(fā)現(xiàn)在這三個指標(biāo)中至少有兩個指標(biāo)公允價值明顯占優(yōu)。在反映真實性上，公允價值計量為使會計信息更具有決策相關(guān)性而更注重于經(jīng)濟(jì)真實性。是基于當(dāng)前的市場價格或通過一定的計量技術(shù)，能夠近似地反映特定的時點和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下資產(chǎn)或負(fù)債的真實價值。公允價值計量表面上是為了追求會計信息的相關(guān)性，但實際上是通過提高真實性來提高相關(guān)性的。同時，公允價值會計主要對歷史成本會計下的某些資產(chǎn)特有利得和損失進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)與計量，僅是根據(jù)時間的推移和市場價格的變化進(jìn)行調(diào)整，這些確認(rèn)、計量主要是依據(jù)相同資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的市場價格，因而是比較可靠的。即使是在缺乏可比價格的市場下，只要評估機構(gòu)基于客觀、獨立的立場，做出各自的專業(yè)判斷，也可以達(dá)到相對可靠。因而公允價值信息優(yōu)于歷史成本信息。
就中立性而言，公允和中立本身就是兩個相同或相近的概念，兩個詞所表達(dá)的含義如地位平等、公平交易、不偏不倚、自愿而非強迫等基本一致。同時，公允價值是基于市場信息的判斷，內(nèi)涵于市價中的對未來現(xiàn)金流量的一致估計，是比任一市場參與者的主觀估計更具有信息含量和更中立的預(yù)測。因此，公允價值信息優(yōu)于歷史成本信息。在可核實性上一般認(rèn)為，由于歷史成本由于來源于實際交易，且有據(jù)可查，而公允價值計量不可避免地需要對未來現(xiàn)金流量的金額、時間分布和折現(xiàn)率做出主觀判斷，具有一定的不確定性，所以歷史成本信息的可核實性自然高于有人為估計之嫌的公允價值。但作為復(fù)合計量屬性，公允價值可以通過多種途徑獲取，這在一定程度上可彌補其可核實性的不足。如在物價相對穩(wěn)定的環(huán)境下，可以歷史成本代替公允價值；在商品或有價證券等存在活躍市場，其公開市價能夠客觀取得的情況下，其市價的可核實性并不低；有些資產(chǎn)如債券投資的未來現(xiàn)金的流量較為確定，用現(xiàn)值法確定的公允價值也會有較高的可核實性。事實上如實反映強調(diào)的是“結(jié)果真實”；而可核實性強調(diào)的是“過程真實”。就可靠性而言，“結(jié)果真實”顯然優(yōu)于“程序真實”，因為“程序真實”只不過是為保證結(jié)果真實而采取的必要手段，若“程序真實”無法保證“結(jié)果真實”，那么這種“真實”將毫無意義；相反，若能保證“結(jié)果真實”，至于采取什么樣的程序則是無關(guān)緊要的。當(dāng)然在“結(jié)果真實”難以保證的情況下，確�！俺绦蛘鎸崱笔遣豢扇鄙俚氖侄巍ｏ@然，公允價值強調(diào)的是結(jié)果真實。隨著市場環(huán)境的不斷發(fā)育，計量技術(shù)的不斷提高，公允價值的獲取手段，亦可以得到程序上的保證。金融工具聯(lián)合工作組就曾指出，公允價值計量難度不會比財務(wù)報告其他領(lǐng)域的現(xiàn)有準(zhǔn)則中已被解決的許多問題的難度大。公允價值計量經(jīng)歷了極其深入細(xì)致的規(guī)范研究，并得到了實證研究的檢驗，證明了合理計量的技術(shù)規(guī)范是可行的。公允價值計量和利潤操縱之間并無必然的聯(lián)系。有人認(rèn)為，由于會計準(zhǔn)則有經(jīng)濟(jì)后果，上市公司利用公允價值操縱利潤會損害投資者的利益，為了保護(hù)投資者利益，就要回避公允價值。但上市公司管理層蓄意造假、會計與審計人員失去職業(yè)道德及證券市場監(jiān)管失靈，是共同決定公允價值成為操縱利潤的工具的必要條件。如果這三個條件同時具備，任何制度也不能有效發(fā)揮防護(hù)作用，再好的準(zhǔn)則也無能為力。因此，利潤操縱的產(chǎn)生根源不在于公允價值本身，而在于政策的執(zhí)行運用。公允價值是利潤操縱的手段而不是根源，只有消除根源才能杜絕利潤操縱，這是公允價值能合理運用的必要前提。公允價值作為一項技術(shù)，既可以用來提高會計信息的質(zhì)量，也可以用來扭曲會計信息，而這取決于企業(yè)管理層的道德素質(zhì)和社會誠信水平。公允價值的波動性無損其可靠性，因為價格是市場參與者根據(jù)所獲得的信息所作的理性預(yù)期，由于市場參與者會不斷獲得新的信息，預(yù)期就會隨之不斷變化，所以波動性是金融工具價格的基本屬性，會計人員既沒有資格懷疑價格的合理性，也沒有資格在財務(wù)報告中使其平滑化(smoothing)。并且披露這種波動性也是很有必要的，因為金融工具往往蘊藏著巨大的風(fēng)險，而公允價值就能將企業(yè)的這些潛在風(fēng)險及時揭示出來，便于外部投資者作出恰當(dāng)?shù)臎Q策。否則，一旦風(fēng)險爆發(fā)，將會給投資者造成嚴(yán)重的損失�？梢�，公允價值的波動性并不損害其可靠性。公允價值還可以有效地避免利得交易。
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