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國際貿(mào)易與國際直接投資雙向作用的微觀分析
20世紀80年代以來，國際貿(mào)易，特別是國際直接投資的突飛猛進，使經(jīng)濟學界對國際貿(mào)易與國際直接投資的理論考察走到了一個十字路口。傳統(tǒng)的國際貿(mào)易與國際直接投資理論是在不同的背景下建立的，依賴于互不相容的前提假設，而新古典的分析框架限制了相互融合視野的形成。當今經(jīng)濟全球化的發(fā)展，使得經(jīng)濟變量之間的聯(lián)系與相互作用空前增強，已經(jīng)不能允許孤立地、分離地看待國際貿(mào)易與國際直接投資。事實上，國際貿(mào)易與國際直接投資的相互作用已經(jīng)日益明顯地表現(xiàn)出來。本文擬從微觀機制出發(fā)，建立模型，考察兩者相互作用的內(nèi)在方式，并特別就國際直接投資對國際貿(mào)易是替代還是促進作用作一澄清。一
關于國際貿(mào)易與國際直接投資之間關系的諸多分析框架，對于兩者之間的雙向作用究竟是相互替代還是相互促進這一問題，一直未形成統(tǒng)一的觀點。
諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者、美國經(jīng)濟學家羅伯特·芒德爾(Robert A.Mundell)提出了著名的貿(mào)易與投資替代模型。芒德爾從傳統(tǒng)的赫克歇爾—俄林理論的兩國家、兩要素和兩產(chǎn)品的分析框架出發(fā)，假定：(1)X國是資本要素豐富的國家，Y國是勞動力要素豐富的國家；(2)在國際貿(mào)易中，兩國以各自的比較優(yōu)勢生產(chǎn)相應的產(chǎn)品，X國將集中生產(chǎn)資本密集型產(chǎn)品a,Y國將集中生產(chǎn)勞動密集型產(chǎn)品b;(3)X、Y兩國具有相同的生產(chǎn)函數(shù)。在自由貿(mào)易條件下，各種生產(chǎn)要素可以在兩國間自由流動，X國將出口a產(chǎn)品，從Y國進口b產(chǎn)品；Y國則出口b產(chǎn)品，并從X國進口a產(chǎn)品。在實現(xiàn)了貿(mào)易平衡的狀態(tài)下，X、Y兩國的資本和勞動力的要素報酬率是相等的，因此不存在資本跨國流動的必要。然而，當兩國之間存在著關稅壁壘、產(chǎn)業(yè)壁壘等可阻止自由貿(mào)易的障礙時，情況就不一樣了。假定Y國現(xiàn)在對來自于X國的進口商品a征收高關稅，這勢必提高X國的a商品在Y國的價格，并刺激Y國a商品生產(chǎn)部門生產(chǎn)規(guī)模的擴大，伴隨而來的必然是生產(chǎn)a商品所需的、原來在Y國就相對稀缺的資本要素的國內(nèi)需求量的擴大，進而推動Y國的資本要素價格的上升，并提高Y國的資本要素報酬率。在Y國資本要素高利潤回報的吸引下，X國的資本勢必通過直接或間接投資等方式流入Y國，從而進一步擴大了Y國a商品的生產(chǎn)規(guī)模。整體上資本要素的流動并沒有增加a商品的總產(chǎn)量，只不過是以Y國國內(nèi)產(chǎn)量的增加，替代了X國出口量的減少。在Y國對a商品的需求保持不變的情況下，Y國從X國進口的a商品的數(shù)量勢必下降，亦即國際資本流動的結(jié)果最終取代了國際貿(mào)易。由此，芒德爾得出的結(jié)論是，在存在國際貿(mào)易壁壘的情況下，如果直接投資廠商始終按特定方式實施跨國直接投資，那么這種跨國直接投資就能夠在相對最佳的效率或最低的生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)換成本基礎上，實現(xiàn)對商品貿(mào)易的完全替代。
首先對芒德爾貿(mào)易與投資替代模型提出挑戰(zhàn)的是日本一橋大學的小島清(K.Koyimo)教授。20世紀70年代后期到80年代中期，小島清發(fā)表了國際直接投資和國際貿(mào)易方面的大量論著，他強調(diào)了國際分工原則的重要作用，認為國際分工既能解釋國際貿(mào)易，也能解釋國際直接投資，因此，國際直接投資和國際貿(mào)易可以統(tǒng)一在國際分工原則的基礎上。與芒德爾不同，小島清把傳統(tǒng)模型中勞動和資本要素用勞動和經(jīng)營資源來替代，因此國際直接投資已不再是簡單的資本流動，而是包括資本、技術(shù)、經(jīng)營管理和人力資本的總體轉(zhuǎn)移。在此基礎上，結(jié)合日本的經(jīng)驗，小島清認為，投資國的對外直接投資應從本國處于比較劣勢的邊際產(chǎn)業(yè)開始依次進行，相應產(chǎn)業(yè)的對外直接投資與東道國的技術(shù)差距越小，技術(shù)就越容易為東道國所吸收和普及，進而就可以把東道國潛在的比較優(yōu)勢挖掘出來；同時投資國可以集中精力創(chuàng)造和開發(fā)出新的技術(shù)和比較優(yōu)勢，從而使兩國間的比較成本差距擴大，為更大規(guī)模的貿(mào)易創(chuàng)造條件。由此可見，國際直接投資并不是對國際貿(mào)易的簡單替代，而是存在著一定程度上的促進關系；在許多情況下，國際直接投資也可以創(chuàng)造和擴大對外貿(mào)易。
由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)不全及統(tǒng)計方法的缺陷，芒德爾的貿(mào)易與投資替代模型及小島清的互補模型，都是從傳統(tǒng)理論的分析框架上衍生出來的，并沒有經(jīng)過實證的檢驗。20世紀80年代以來，貿(mào)易和直接投資的實證研究取得了突破性的進展。研究結(jié)果表明，戰(zhàn)后的資本流動，尤其是國際直接投資的迅速增加，并沒有阻礙國際貿(mào)易的發(fā)展；實證資料顯示，國際貿(mào)易與國
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