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期貨從業(yè)資格證題庫（精選16套）
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期貨從業(yè)資格證題庫 1
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》精選題及答案(十)
1.申請除期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)提交的申請材料不包括( )。
A.申請書 B.任職資格申請表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明D.2名推薦人的書面推薦意見
2.申請期貨公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)提交的申請材料不包括( )。
A.任職資格申請表B.資質(zhì)測試合格證明C.期貨從業(yè)人員資格證書D.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
3.期貨公司應(yīng)當(dāng)自擬任董事、監(jiān)事、財務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人取得任職資格之日起( )工作日內(nèi)，按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。
A.5個 B.10個 C.20個 D.30個
4.期貨公司免除董事、監(jiān)事和高級管理人員的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起( )工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
A.2個 B.3個 C.5個 D.10個
5.期貨公司擬免除首席風(fēng)險官的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)在作出決定前( )工作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
A.3個 B.5個 C.10個 D.15個
6.期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員兼職的，應(yīng)當(dāng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起( )工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
A.2個 B.5個 C.7個 D.10個
7.期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，有關(guān)董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起( )工作日內(nèi)向公司報告，并遵循回避原則。
A.2個 B.3個 C.5個 D.7個
8.取得經(jīng)理層人員任職資格但未實際任職的人員，應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個年度起，在每年( )向住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交由單位負(fù)責(zé)人或者推薦人簽署意見的年檢登記表。
A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度
9.期貨公司董事長、總經(jīng)理、首席風(fēng)險官在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責(zé)的，期貨公司可以按照公司章程等規(guī)定臨時決定由符合相應(yīng)任職資格條件的人員代為履行職責(zé)，代為履行職責(zé)的時間不得超過( )。
A.1個月 B.3個月 C.5個月 D.6個月
10.期貨公司調(diào)整高級管理人員職責(zé)分工的，應(yīng)當(dāng)在( )工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
A.2個 B.5個 C.10個 D.15個
二、多項選擇題
1.申請期貨公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括( )。
A.具有期貨從業(yè)人員資格 B.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位
C.通過中國證監(jiān)會認(rèn)可的資質(zhì)測試 D.具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗，或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗
2.下列人員申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、高級管理人員的任職資格，學(xué)歷可以放寬至大學(xué)�？频挠�( )。
A.具有從法律、會計業(yè)務(wù)8年以上經(jīng)驗的人員 B.具有在證券公司等金融機構(gòu)從事風(fēng)險管理、合規(guī)業(yè)務(wù)5年以上經(jīng)驗的人員 C.具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗的人員
D.曾擔(dān)任金融機構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)8年以上的人員
3.根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》的規(guī)定，不得申請期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格的情形有( )。
A.因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構(gòu)、驗證機構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之El起未逾5年
B.國家機關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員
C.因違法違規(guī)行為受到金融監(jiān)管部門的行政處罰，執(zhí)行期滿未逾3年
D.自被中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選之日起未逾2年
4.申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提出申請，并提交下列哪些申請材料?( )
A.任職資格申請表 B.1名推薦人的書面推薦意見 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
D.資質(zhì)測試合格證明
5.申請期貨公司經(jīng)理層人員的任職資格，應(yīng)向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提交的申請材料有( )。
A.2名推薦人的書面推薦意見 B.期貨從業(yè)人員資格證書 C.資質(zhì)測試合格證明D.申請書
6.申請期貨公司財務(wù)負(fù)責(zé)人任職資格的，應(yīng)當(dāng)向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交的申請材料有( )。
A.期貨從業(yè)人員資格證書 B.任職資格申請表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
D.會計師以上職稱或者注冊會計師資格的證明
7.中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)通過下列哪些方式對擬任人的能力、品行和資歷進(jìn)行審查?( )
A.審核材料 B.考察談話 C.調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷 D.問卷調(diào)查
8.申請人或者擬任人有下列哪些情形的，中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)可以作出終止審查的決定?( )
A.擬任人死亡或者喪失行為能力 B.申請人撤回申請材料
C.申請人或者擬任人因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查
D.申請人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施
9.期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級管理人員，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)提交的材料有( )。
A.相關(guān)會議的決議 B.任職決定文件 C.高級管理人員職責(zé)范圍的說明
D.相關(guān)人員的任職資格核準(zhǔn)文件
10.根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》的規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事、財務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人離任的，其任職資格自離任之日起自動失效。但有下列哪些情形的，不受上述規(guī)定的限制?( )
A.期貨公司除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事，在同一期貨公司內(nèi)由董事改任監(jiān)事或者由監(jiān)事改任董事
B.在同一期貨公司內(nèi)，董事長改任監(jiān)事會主席，或者監(jiān)事會主席改任董事長
C.在同一期貨公司內(nèi)，董事長、監(jiān)事會主席改任除獨立董事之外的其他董事、監(jiān)事
D.在同一期貨公司內(nèi)，營業(yè)部負(fù)責(zé)人改任其他營業(yè)部負(fù)責(zé)人
1.D【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第24條規(guī)定，申請除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
2.B【解析】申請期貨公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向營業(yè)部所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書;⑤中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
3.D【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第29條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)自擬任董事、監(jiān)事、財務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人取得任職資格之日起30個工作日內(nèi)，按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。
4.C【解析】期貨公司免除董事、監(jiān)事和高級管理人員的'職務(wù)，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起5個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
5.C【解析】期貨公司擬免除首席風(fēng)險官的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)在作出決定前10個工作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
6.B【解析】期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員兼職的，應(yīng)當(dāng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
7.C【解析】期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，有關(guān)董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起5個工作日內(nèi)向公司報告，并遵循回避原則。
8.A【解析】取得經(jīng)理層人員任職資格但未實際任職的人員，應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個年度起，在每年第一季度向住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交由單位負(fù)責(zé)人或者推薦人簽署意見的年檢登記表。
9.D【解析】代為履行職責(zé)的時間不得超過6個月。
10.B【解析】期貨公司調(diào)整高級管理人員職責(zé)分工的，應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
二、多項選擇題
1.ABD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第14條規(guī)定，申請期貨公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①具有期貨從業(yè)人員資格;②具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位;③具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗，或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗。
2.CD【解析】具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗或者曾擔(dān)任金融機構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)8年以上的人員，申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、高級管理人員任職資格的，學(xué)歷可以放寬至大學(xué)�？啤�
3.ABCD【解析】《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第19條列舉了9項不得申請期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格的情形。對于此知識點考生要予以識記。
4.ACD【解析】申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③2名推薦人的書面推薦意見;④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤資質(zhì)測試合格證明;⑥中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
5.ABCD【解析】申請經(jīng)理層人員的任職資格，應(yīng)當(dāng)由本人或者擬任職期貨公司向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③2名推薦人的書面推薦意見;④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤期貨從業(yè)人員資格證書;⑥資質(zhì)測試合格證明;⑦中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
6.ABCD【解析】申請期貨公司財務(wù)負(fù)責(zé)人任職資格的，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書;⑤會計師以上職稱或者注冊會計師資格的證明;⑥中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
7.ABC【解析】中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)通過審核材料、考察談話、調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷等方式，對擬任人的能力、品行和資歷進(jìn)行審查。
8.ABCD【解析】申請人或者擬任人有下列情形之一的，中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)可以作出終止審查的決定：①擬任人死亡或者喪失行為能力;②申請人依法解散;③申請人撤回申請材料;④申請人未在規(guī)定期限內(nèi)針對反饋意見作出進(jìn)一步說明、解釋;⑤申請人或者擬任人因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查;⑥申請人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施;⑦申請人或者擬任人因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查;⑧中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。
9.ABCD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第30條規(guī)定，期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級管理人員，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起5個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告，并提交下列材料：①任職決定文件;②相關(guān)會議的決議;③相關(guān)人員的任職資格核準(zhǔn)文件;④高級管理人員職責(zé)范圍的說明;⑤中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
10.ABCD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第34條規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事、財務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人離任的，其任職資格自離任之日起自動失效。有以下情形的，不受上述規(guī)定所限：①期貨公司除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事，在同一期貨公司內(nèi)由董事改任監(jiān)事或者由監(jiān)事改任董事;②在同一期貨公司內(nèi)，董事長改任監(jiān)事會主席，或者監(jiān)事會主席改任董事長，或者董事長、監(jiān)事會主席改任除獨立董事之外的其他董事、監(jiān)事;③在同一期貨公司內(nèi)，營業(yè)部負(fù)責(zé)人改任其他營業(yè)部負(fù)責(zé)人。
期貨從業(yè)資格證題庫 2
2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識練習(xí)題二
11.關(guān)于大連商品交易所的大豆期貨合約，以下表述正確的有( )
A.每日價格最大波動限制為上一交易日結(jié)算價的3%
B.最后交易日為合約月份第15個交易日
C.最后交割日為最后交易日后第七日(遇法定節(jié)假日順延)
D.交易手續(xù)費為3元/手
12.目前世界交易量比較大的股指期貨合約有( )
A.芝加哥商業(yè)交易所CME的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約
B.日經(jīng)指數(shù)
C.紐約NYSE指數(shù)期貨合約
D.法國 CAC40指數(shù)
13.關(guān)于芝加哥期貨交易所小麥期貨合約交割等級，以下表述正確的`有( )
A.2號軟紅麥
B.2號硬紅冬麥
C.2號黑硬北春麥
D.2號北春麥平價
14.期貨市場交易的期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化包括以下哪幾個方面( )
A.標(biāo)的物的數(shù)量
B.交割等級及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)
C.交割地點
D.交割月份
15.交易手續(xù)費過高會有何影響( )
A.增加期貨市場的交易成本
B.擴(kuò)大無套利區(qū)間
C.降低市場的交易量
D.不利于市場的活躍
16.關(guān)于芝加哥期貨交易所大豆期貨合約，以下表述正確的有( )
A.交易單位為5000蒲式耳
B.報價單位為美分/蒲式耳
C.最小變動價位為0.25美分/蒲式耳
D.合約交割月份七月、九月、十一月、三月、五月
17.關(guān)于上海期貨交易所的銅期貨合約，以下表述正確的有( )
A.最小變動價位為10元/噸
B.最后交易日為合約交割月份的15日(遇法定假日順延)
C.交割日期為合約交割月份的16日至20日(遇法定假用順延)
D.交易單位為5噸/手
18.國內(nèi)申請設(shè)立期貨交易所，應(yīng)向中國證監(jiān)會提交( )
A.期貨交易所章程
B.期貨交易所交易規(guī)則草案
C.期貨交易所的經(jīng)營計劃
D.擬加人本交易所的會員名單
19.期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)必須對營業(yè)部實行統(tǒng)一管理，即( )
A.統(tǒng)一結(jié)算
B.統(tǒng)一風(fēng)險控制
C.統(tǒng)一資金調(diào)撥
D.統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算
20.下列期貨交易所屬于公司制期貨交易所的是( )
A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)
B.香港期貨交易所(HKFE)
C.倫敦國際石油交易所(IPE)
D.紐約商業(yè)交易所(NYMEX)
11.D 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 16.ABC 17.ABCD 18.ABCD 19.ABCD 20.ABCD
期貨從業(yè)資格證題庫 3
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》精選題及答案(四)
1.過度投機行為的危害不包括( )。
A.拉大供求缺口
B.破壞供求關(guān)系
C.減緩價格波動
D.加大市場風(fēng)險
2.若K線呈陽線，說明( )。
A.收盤價高于開盤價
B.開盤價高于收盤價
C.收盤價等于開盤價
D.最高價等于開盤價
3.能夠?qū)⑹袌鰞r格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給( )是期貨市場套期保值功能的實質(zhì)。
A.套期保值者
B.生產(chǎn)經(jīng)營者
C.期貨交易所
D.期貨投機者
4.期貨結(jié)算機構(gòu)的職能不包括( )。
A.擔(dān)保交易履約
B.發(fā)布市場信息
C.結(jié)算交易盈虧
D.控制市場風(fēng)險
5.截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過( )萬億美元。
A.1
B.2
C.3
D.4
6.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是( )。
A.期權(quán)費
B.無窮大
C.零
D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格
7.目前，我國設(shè)計的`股票期權(quán)屬于( )。
A.歐式期權(quán)
B.美式期權(quán)
C.價內(nèi)期權(quán)
D.價外期權(quán)
8.在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是( )。
A.菱形
B.鉆石形
C.旗形
D.W形
9.美元較歐元貶值，此時最佳策略為( )。
A.賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨
B.買入歐元期貨，同時買入美元期貨
C.賣出美元期貨，同時買入歐元期貨
D.買人美元期貨，同時賣出歐元期貨
10.我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為( )萬元人民幣。
A.100
B.150
C.200
D.250
1.C【解析】適度的投機能夠減緩價格波動，但操縱市場等過度投機行為不僅不能減緩價格波動，而且會人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價格波動，加大市場風(fēng)險。
2.A【解析】收盤價高于開盤價時，K線呈陽線;收盤價低于開盤價時，K線呈陰線。
3.D【解析】生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機者正是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。
4.B【解析】期貨結(jié)算機構(gòu)的職能包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險。D項屬于期貨交易所的職能。
5.B【解析】截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過2萬億美元。
6.A【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測失誤，市場價格下跌，且跌至協(xié)議價格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(權(quán)利金)就是最大損失。
7.A【解析】目前，我國設(shè)計的股票期權(quán)都是歐式期權(quán)。
8.C【解析】比較典型的持續(xù)形態(tài)包括三角形、矩形、旗形和楔形等形態(tài)。
9.C【解析】美元較歐元貶值，最好的方式就是賣出美元的期貨，防止價格下降，同時買入歐元期貨，進(jìn)行套期保值。
10.A【解析】我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為100萬元人民幣。
期貨從業(yè)資格證題庫 4
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》精選題及答案(八)
1.下列關(guān)于美國期貨市場中介結(jié)構(gòu)的說法不正確的是( )。
A.期貨傭金商可以獨立開發(fā)客戶和接受指令
B.介紹經(jīng)紀(jì)商在國際上既可以是機構(gòu)也可以是個人
C.期貨交易顧問為客戶提供期貨交易決策咨詢或進(jìn)行價格預(yù)測
D.介紹經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，不必通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算
2.開盤價集合競價在每一交易日開始前( )分鐘內(nèi)進(jìn)行。
A.5
B.15C.20
D.30
3.在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為稱為( )。
A.期權(quán)交易
B.過度投機
C.套利交易
D.期貨投機
4.某交易所主機中，綠豆期貨前一成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價2825元，現(xiàn)有賣方報價每噸2818元，二者成交則成交價為每噸( )元。
A.2825
B.2821
C.2820
D.2818
5.無風(fēng)險利率水平也會影響期權(quán)的時問價值，當(dāng)利率提高時，期權(quán)的時間價值會( )。
A.增加
B.減少
C.上下劇烈波動
D.上下輕微波動
6.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是( )。
A.期貨的結(jié)算實行逐日盯市制度，即客戶開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果
B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出
C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉
D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差
7.賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是( )。
A.無限大的
B.所收取的全部權(quán)利金
C.所收取的全部盈利及履約保證金
D.所收取的'全部權(quán)利金以及履約保證金
8.( )是金融市場上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)它來確定。
A.利率
B.基準(zhǔn)利率
C.拆放利率
D.票面利率
9.對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就( )。
A.越低
B.越高.
C.根據(jù)價格變動情況而定
D.與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)
10.和單向的普通投機交易相比，套利交易具有的特點是( )。
A.成本較高
B.風(fēng)險較小
C.高風(fēng)險高利潤
D.保證金比較高
1.D【解析】介紹經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算。
2.A【解析】開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。
3.D【解析】在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為稱為期貨投機。
4.C【解析】當(dāng)買人價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。
5.B【解析】無風(fēng)險利率水平也會影響期權(quán)的時間價值，當(dāng)利率提高時，期權(quán)的時間價值會減少。不過，利率水平對期權(quán)的時間價值的影響是十分有限的。
6.D【解析】期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。
7.B【解析】賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益為：所收取的全部權(quán)利金。
8.B【解析】基準(zhǔn)利率是金融市場上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)它來確定。
9.A【解析】隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割。
10.B【解析】考查套利交易的特點
期貨從業(yè)資格證題庫 5
2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析十
11、某投資者在5 月份以700 點的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為9900 點的恒指看漲期權(quán)，同時,他又以300 點的權(quán)利金賣出一張9 月到期、執(zhí)行價格為9500 點的恒指看跌期權(quán)，該投資者當(dāng)恒指為（ ）時，能夠獲得200 點的贏利。
A、11200
B、8800
C、10700
D、8700
答案：CD
解析：假設(shè)恒指為X時，可得200 點贏利。
第一種情況：當(dāng)X<9500。此時賣出的看漲期權(quán)不會被買方行權(quán)，而賣出的看跌期則會被行權(quán)。700+300+X-9500=200 從而得出X=8700
第二種情況：當(dāng)X>9900 此時賣出的看跌期權(quán)不會被行權(quán)，而賣出的看漲期權(quán)則會被行權(quán)。700+300+9900-X=200 從而得出X=10700。
12、7 月1 日，某交易所的9 月份大豆合約的價格是2000 元/噸，11 月份的大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（ ）。
A、9 月份大豆合約的價格保持不變，11 月份大豆合約價格漲至2050 元/噸
B、9 月份大豆合約價格漲至2100 元/噸，11 月份大豆合約的價格保持不變
C、9 月份大豆合約的價格跌至1900 元/噸，11 月份大豆合約價格漲至1990元/噸
D、9 月份大豆合約的價格漲至2010 元/噸，11 月份大豆合約價格漲至1990元/噸
答案：C
解析：如題，熊市就是目前看淡的市場，也就是近期月份(現(xiàn)貨)的下跌速度比遠(yuǎn)期月份(期貨)要快，或者說，近期月份(現(xiàn)貨)的上漲速度比遠(yuǎn)期月份(期貨)要慢。因此套利者，應(yīng)賣出近期月份(現(xiàn)貨)，買入遠(yuǎn)期月份(期貨)。根據(jù)“強賣贏利”原則，該套利可看作是一買入期貨合約，則基差變?nèi)蹩蓪崿F(xiàn)贏利�，F(xiàn)在基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=2000-1950=50，A基差=-50，基差變?nèi)酰A利=50-(-50)=100;B 基差=150，基差變強，出現(xiàn)虧損;C基差=-90，基差變?nèi)�，贏利=50-(-90)=140;D 基差=20，基差變?nèi)酰A利=50-20=30。所以選C。
13、某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000 元/噸;一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060 元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是( )。
A、2040 元/噸
B、2060 元/噸
C、1940 元/噸
D、1960 元/噸
答案：D
解析：如題，有兩種解題方法：
(1)套期保值的原理，現(xiàn)貨的盈虧與期貨的盈虧方向相反，大小一樣。期貨= 現(xiàn)貨，即2100-2000=2060-S;
(2)基差維持不變，實現(xiàn)完全保護(hù)。一個月后，是期貨比現(xiàn)貨多40 元;那么一個月前，也應(yīng)是期貨比現(xiàn)貨多40 元，也就是2000-40=1960元。
14、S﹠P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250 美元。某投機者3 月20 日在1250.00 點位買入3 張6 月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25 日在1275.00 點將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ）。
A、2250 美元
B、6250 美元
C、18750 美元
D、22500 美元
答案：C
解析：如題，凈收益=3×250×(1275-1250)=18750。注意看清楚是幾張。
15、某組股票現(xiàn)值100 萬元，預(yù)計隔2 個月可收到紅利1 萬元，當(dāng)時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3 個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（ ）元。
A、19900 元和1019900 元
B、20000 元和1020000 元
C、25000 元和1025000 元
D、30000 元和1030000 元
答案：A
解析：如題，資金占用成本為：1000000×12%×3/12=30000
股票本利和為：10000+10000×12%×1/12=10100
凈持有成本為：30000-10100=19900元。
合理價格(期值)=現(xiàn)在的價格(現(xiàn)值)+凈持有成本=1000000+19900=1019900 萬。
16、2004 年2月27日，某投資者以11.75 美分的價格買進(jìn)7 月豆粕敲定價格為310美分的.看漲期權(quán)__，然后以18 美分的價格賣出7 月豆粕敲定價格為310美分的看跌期權(quán)，隨后該投資者以311 美分的價格賣出7 月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為（ ）。
A、5 美分
B、5.25 美分
C、7.25 美分
D、6.25 美分
答案：C
解析：如題，該套利組合的收益分權(quán)利金收益和期貨履約收益兩部分來計算，權(quán)利金收益=-11.75+18=6.25 美分;在311的點位，看漲期權(quán)行權(quán)有利，可獲取1 美分的收益;看跌期權(quán)不會被行權(quán)。因此，該套利組合的收益=6.25+1=7.25 美分。
17、某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價格為$0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購入燃料油，并以$0.8950/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進(jìn)貨成本為$（ ）/加侖。
A、0.8928
B、0.8918
C、0.894
D、0.8935
答案：A
解析：如題，凈進(jìn)貨成本=現(xiàn)貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧
凈進(jìn)貨成本=現(xiàn)貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928。
18、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50 元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。
A、盈利3000 元
B、虧損3000 元
C、盈利1500 元
D、虧損1500 元
答案：A
解析：如題，考點(1)：套期保值是盈還是虧?按照“強賣贏利”原則，本題是：買入套期保值，記為-;基差由-20 到-50，基差變?nèi)�，記�?;兩負(fù)號，負(fù)負(fù)得正，弱買也是贏利。
考點(2)：大豆合約每手10 噸
考點(3)：盈虧=10×10×(50-20)=3000
是盈是虧的方向，已經(jīng)在第一步確定了，第(3)步就只需考慮兩次基差的絕對差額。
19、某進(jìn)口商5 月以1800 元/噸進(jìn)口大豆，同時賣出7 月大豆期貨保值，成交價1850 元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7 月期貨價（ ）元/噸可保證至少30 元/噸的盈利(忽略交易成本)。
A、最多低20
B、最少低20
C、最多低30
D、最少低30
答案：A
解析：套利交易可比照套期保值，將近期月份看作現(xiàn)貨，遠(yuǎn)期月份看作期貨，本題可看作一個賣出期貨合約的套期保值。按照“強賣贏利”原則，基差變強才能贏利�，F(xiàn)基差-50 元，根據(jù)基差圖可知，基差在-20 以上可保證盈利30 元，基差=現(xiàn)貨價-期貨價，即現(xiàn)貨價格比7 月期貨價最多低20 元。(注意：如果出現(xiàn)范圍的，考友不好理解就設(shè)定一個范圍內(nèi)的特定值，代入即可。)
20、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為15500 元/噸，買入價格為15510 元/噸，前一成交價為15490 元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（ ）元/噸。
A、15505
B、15490
C、15500
D、15510
答案：C
解析：撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格，即：當(dāng)bp>=sp>=cp，則最新成交價= sp;當(dāng)bp>=cp>=sp，則最新成交價= cp;當(dāng)cp>=bp>=sp，則最新成交價= bp。因此，如題條件，該合約的撮合成交價為15500。
期貨從業(yè)資格證題庫 6
2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析一
1.申請除期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)提交的申請材料不包括( )。
A.申請書 B.任職資格申請表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明D.2名推薦人的書面推薦意見
2.申請期貨公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)提交的申請材料不包括( )。
A.任職資格申請表B.資質(zhì)測試合格證明C.期貨從業(yè)人員資格證書D.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
3.期貨公司應(yīng)當(dāng)自擬任董事、監(jiān)事、財務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人取得任職資格之日起( )工作日內(nèi)，按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。
A.5個 B.10個 C.20個 D.30個
4.期貨公司免除董事、監(jiān)事和高級管理人員的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起( )工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
A.2個 B.3個 C.5個 D.10個
5.期貨公司擬免除首席風(fēng)險官的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)在作出決定前( )工作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
A.3個 B.5個 C.10個 D.15個
6.期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員兼職的，應(yīng)當(dāng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起( )工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
A.2個 B.5個 C.7個 D.10個
7.期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，有關(guān)董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起( )工作日內(nèi)向公司報告，并遵循回避原則。
A.2個 B.3個 C.5個 D.7個
8.取得經(jīng)理層人員任職資格但未實際任職的人員，應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個年度起，在每年( )向住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交由單位負(fù)責(zé)人或者推薦人簽署意見的年檢登記表。
A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度
9.期貨公司董事長、總經(jīng)理、首席風(fēng)險官在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責(zé)的，期貨公司可以按照公司章程等規(guī)定臨時決定由符合相應(yīng)任職資格條件的人員代為履行職責(zé)，代為履行職責(zé)的時間不得超過( )。
A.1個月 B.3個月 C.5個月 D.6個月
10.期貨公司調(diào)整高級管理人員職責(zé)分工的，應(yīng)當(dāng)在( )工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
A.2個 B.5個 C.10個 D.15個
二、多項選擇題
1.申請期貨公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括( )。
A.具有期貨從業(yè)人員資格 B.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位
C.通過中國證監(jiān)會認(rèn)可的資質(zhì)測試 D.具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗，或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗
2.下列人員申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、高級管理人員的任職資格，學(xué)歷可以放寬至大學(xué)�？频挠�( )。
A.具有從法律、會計業(yè)務(wù)8年以上經(jīng)驗的人員 B.具有在證券公司等金融機構(gòu)從事風(fēng)險管理、合規(guī)業(yè)務(wù)5年以上經(jīng)驗的人員 C.具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗的人員
D.曾擔(dān)任金融機構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)8年以上的人員
3.根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》的規(guī)定，不得申請期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格的情形有( )。
A.因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構(gòu)、驗證機構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之El起未逾5年
B.國家機關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員
C.因違法違規(guī)行為受到金融監(jiān)管部門的行政處罰，執(zhí)行期滿未逾3年
D.自被中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選之日起未逾2年
4.申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提出申請，并提交下列哪些申請材料?( )
A.任職資格申請表 B.1名推薦人的書面推薦意見 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
D.資質(zhì)測試合格證明
5.申請期貨公司經(jīng)理層人員的任職資格，應(yīng)向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提交的申請材料有( )。
A.2名推薦人的書面推薦意見 B.期貨從業(yè)人員資格證書 C.資質(zhì)測試合格證明D.申請書
6.申請期貨公司財務(wù)負(fù)責(zé)人任職資格的，應(yīng)當(dāng)向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交的申請材料有( )。
A.期貨從業(yè)人員資格證書 B.任職資格申請表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
D.會計師以上職稱或者注冊會計師資格的證明
7.中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)通過下列哪些方式對擬任人的能力、品行和資歷進(jìn)行審查?( )
A.審核材料 B.考察談話 C.調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷 D.問卷調(diào)查
8.申請人或者擬任人有下列哪些情形的，中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)可以作出終止審查的決定?( )
A.擬任人死亡或者喪失行為能力 B.申請人撤回申請材料
C.申請人或者擬任人因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查
D.申請人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施
9.期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級管理人員，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)提交的材料有( )。
A.相關(guān)會議的決議 B.任職決定文件 C.高級管理人員職責(zé)范圍的說明
D.相關(guān)人員的任職資格核準(zhǔn)文件
10.根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》的規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事、財務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人離任的，其任職資格自離任之日起自動失效。但有下列哪些情形的，不受上述規(guī)定的限制?( )
A.期貨公司除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事，在同一期貨公司內(nèi)由董事改任監(jiān)事或者由監(jiān)事改任董事
B.在同一期貨公司內(nèi)，董事長改任監(jiān)事會主席，或者監(jiān)事會主席改任董事長
C.在同一期貨公司內(nèi)，董事長、監(jiān)事會主席改任除獨立董事之外的其他董事、監(jiān)事
D.在同一期貨公司內(nèi)，營業(yè)部負(fù)責(zé)人改任其他營業(yè)部負(fù)責(zé)人
1.D【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第24條規(guī)定，申請除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
2.B【解析】申請期貨公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向營業(yè)部所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書;⑤中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
3.D【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第29條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)自擬任董事、監(jiān)事、財務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人取得任職資格之日起30個工作日內(nèi)，按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。
4.C【解析】期貨公司免除董事、監(jiān)事和高級管理人員的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起5個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
5.C【解析】期貨公司擬免除首席風(fēng)險官的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)在作出決定前10個工作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
6.B【解析】期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員兼職的，應(yīng)當(dāng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
7.C【解析】期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，有關(guān)董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起5個工作日內(nèi)向公司報告，并遵循回避原則。
8.A【解析】取得經(jīng)理層人員任職資格但未實際任職的人員，應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個年度起，在每年第一季度向住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交由單位負(fù)責(zé)人或者推薦人簽署意見的年檢登記表。
9.D【解析】代為履行職責(zé)的時間不得超過6個月。
10.B【解析】期貨公司調(diào)整高級管理人員職責(zé)分工的，應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
二、多項選擇題
1.ABD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第14條規(guī)定，申請期貨公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①具有期貨從業(yè)人員資格;②具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位;③具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗，或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗。
2.CD【解析】具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗或者曾擔(dān)任金融機構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)8年以上的人員，申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、高級管理人員任職資格的'，學(xué)歷可以放寬至大學(xué)�？�。
3.ABCD【解析】《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第19條列舉了9項不得申請期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格的情形。對于此知識點考生要予以識記。
4.ACD【解析】申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③2名推薦人的書面推薦意見;④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤資質(zhì)測試合格證明;⑥中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
5.ABCD【解析】申請經(jīng)理層人員的任職資格，應(yīng)當(dāng)由本人或者擬任職期貨公司向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③2名推薦人的書面推薦意見;④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤期貨從業(yè)人員資格證書;⑥資質(zhì)測試合格證明;⑦中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
6.ABCD【解析】申請期貨公司財務(wù)負(fù)責(zé)人任職資格的，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書;⑤會計師以上職稱或者注冊會計師資格的證明;⑥中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
7.ABC【解析】中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)通過審核材料、考察談話、調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷等方式，對擬任人的能力、品行和資歷進(jìn)行審查。
8.ABCD【解析】申請人或者擬任人有下列情形之一的，中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)可以作出終止審查的決定：①擬任人死亡或者喪失行為能力;②申請人依法解散;③申請人撤回申請材料;④申請人未在規(guī)定期限內(nèi)針對反饋意見作出進(jìn)一步說明、解釋;⑤申請人或者擬任人因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查;⑥申請人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施;⑦申請人或者擬任人因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查;⑧中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。
9.ABCD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第30條規(guī)定，期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級管理人員，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起5個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告，并提交下列材料：①任職決定文件;②相關(guān)會議的決議;③相關(guān)人員的任職資格核準(zhǔn)文件;④高級管理人員職責(zé)范圍的說明;⑤中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
10.ABCD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第34條規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事、財務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人離任的，其任職資格自離任之日起自動失效。有以下情形的，不受上述規(guī)定所限：①期貨公司除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事，在同一期貨公司內(nèi)由董事改任監(jiān)事或者由監(jiān)事改任董事;②在同一期貨公司內(nèi)，董事長改任監(jiān)事會主席，或者監(jiān)事會主席改任董事長，或者董事長、監(jiān)事會主席改任除獨立董事之外的其他董事、監(jiān)事;③在同一期貨公司內(nèi)，營業(yè)部負(fù)責(zé)人改任其他營業(yè)部負(fù)責(zé)人。
期貨從業(yè)資格證題庫 7
2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析四
1.期貨交易與現(xiàn)貨交易在( )方面是不同的。
A.交割時間
B.交易對象
C.交易目的
D.結(jié)算方式
2.以下關(guān)于我國期貨市場期貨品種的交易代碼表述正確的有( )。
A.小麥合約的`交易代碼為WT
B.鋁合約為AL
C.天然橡膠合約為M
D.豆粕合約為RU
3.由股票衍生出來的金融衍生品有( )。
A.股票期貨
B.股票指數(shù)期貨
C.股票期權(quán)
D.股票指數(shù)期權(quán)
4.期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者( )價格風(fēng)險提供良好途徑。
A.規(guī)避
B.轉(zhuǎn)移
C.分散
D.消除
5.關(guān)于鄭州商品交易所的小麥期貨合約，以下表述正確的有( )。
A.交易單位為10噸/手
B.報價單位為元(人民幣)/噸
C.合約交割月份為每年的l、3、5、7、9、11月
D.最后交易日交割月第七個營業(yè)日
6.目前全球最大的商品期貨品種石油期貨主要集中在哪幾個交易所交易( )。
A.美國紐約商業(yè)交易所
B.英國倫敦國際石油交易所
C.芝加哥商業(yè)交易所
D.芝加哥期貨交易所
7.下列商品中，( )不適合開展期貨交易。
A.西瓜
B.白銀
C.電腦芯片
D.活牛
8.最為活躍的利率期貨主要有以下哪幾種( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期歐洲美元利率期貨合約
B.芝加哥期貨交易所(CBOT)的長期國庫券
C.芝加哥期貨交易所(CBof)的10年期國庫券期貨合約
D.EUREX的中期國債期貨
9關(guān)于大連商品交易所的豆粕期貨合約，以下表述正確的有( )。
A.合約交割月份為每年的l、3、5、8、9、11月
B.最后交割日是最后交易日后第四個交易日(遇法定節(jié)假日順延)
C.交易手續(xù)費為4元/手
D.最后交易日是合約月份第十個交易日
10.以下屬于期貨合約主要條款的有( )。
A.合約名稱
B.交易單位
C.報價單位
D.每日價格最大波動限制
參考答案：
1.ABCD 2.AB 3.ABCD4.ABC 5.ABC 6.AB 7.AC 8.ABC 9.ABC 10.ABCD
期貨從業(yè)資格證題庫 8
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題7
1. 關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的作用，下列說法正確的有( BC )。
A.期貨市場的主要功能是風(fēng)險定價和配置資源
B.遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價格波動的作用
C.遠(yuǎn)期合同缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和分散風(fēng)險作用大打折扣
D.遠(yuǎn)期市場價格可以替代期貨市場價格
參考答案：BC
解題思路：證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價;期貨市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。
2. 期貨交易的目的是( CD )。
A.獲得利息、股息等收入
B.資本利得
C.規(guī)避風(fēng)險
D.獲取投機利潤
參考答案：CD
解題思路：證券交易的目的是獲得利息、股息等收入和資本利得。
3. 目前紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，上市的品種有( ABCD )。
A.原油
B.汽油
C.丙烷
D.取暖油
參考答案：ABCD
解題思路：紐約商業(yè)交易所上市的品種有原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。
4. 與電子交易相比，公開喊價的交易方式存在著明顯的長處，這些長處表現(xiàn)在( BCD )。
A.提高了交易速度
B.能夠增加市場流動性，提高交易效率
C.能夠增強人與人之間的信任關(guān)系
D.能夠憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供更加穩(wěn)定的市場基礎(chǔ)
參考答案：BCD
解題思路：公開喊價的交易方式有明顯的長處：①公開喊價為交易者創(chuàng)造了良好的交易環(huán)境，能夠增加市場流動性，提高交易效率;②如果市場出現(xiàn)動蕩，公開喊價系統(tǒng)可以憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供比電子交易更穩(wěn)定的市場基礎(chǔ);③公開喊價能夠增強人與人之間的信任關(guān)系，交易者和交易顧問、經(jīng)紀(jì)人、銀行等之間的個人感情常常成為交易的一個重要組成部分。
5. 2000年中國期貨業(yè)協(xié)會成立的意義表現(xiàn)在( AC )。
A.中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束
B.期貨市場的基本功能開始逐步發(fā)揮
C.我國期貨市場三級監(jiān)管體系開始形成
D.期貨市場開始向規(guī)范運作方向轉(zhuǎn)變
參考答案：AC
解題思路：2000年12月29日，中國期貨業(yè)協(xié)會經(jīng)過多年醞釀終于宣告成立，它標(biāo)志著中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束，我國期貨市場三級監(jiān)管體系開始形成。
6. 早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了( BC )的作用。
A.穩(wěn)定貨源
B.避免價格波動
C.穩(wěn)定產(chǎn)銷
D.鎖住經(jīng)營成本
參考答案：BC
解題思路：對于供給方來講，是通過簽定合約提前賣掉產(chǎn)品，鎖住生產(chǎn)成本，不受價格季節(jié)性、臨時陛波動的'影響;對于需求方來講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過簽定合約提前安排運輸、儲存、銷售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營成本，規(guī)避價格波動的風(fēng)險。
7. 套期保值可以( AD )風(fēng)險。
A.回避
B.消滅
C.分割
D.轉(zhuǎn)移
參考答案：AD
解題思路：套期保值可以回避、分散和轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險，但不可以分割和消除價格風(fēng)險。
8. 期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為( ABD )。
A.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價格風(fēng)險的需求
B.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的目的
C.期貨投機者把套期保值者不能消除的風(fēng)險消除了
D.投機者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡
參考答案：ABD
解題思路：期貨投機者只是承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來的風(fēng)險，并沒有消除風(fēng)險。
9. 通過期貨交易形成的價格的特點有( ABC )。
A.公開性
B.權(quán)威性
C.預(yù)期性
D.周期性
參考答案：ABC
解題思路：通過期貨交易形成的價格具有四個特點：預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性。
10. 期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括( ABD )。
A.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)
B.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)
C.可以促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題
D.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善
參考答案：ABD
解題思路：C項描述的是期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。
期貨從業(yè)資格證題庫 9
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題9
1.( )是會員制期貨交易所會員大會的常設(shè)機構(gòu)。
A.董事會
B.理事會
C.專業(yè)委員會
D.業(yè)務(wù)管理部門
2.( )是公司制期貨交易所的常設(shè)機構(gòu)，并對股東大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行股東大會決議。
A.會員大會
B.董事會
C.監(jiān)事會
D.理事會
3.目前，絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法是( )。
A.美元標(biāo)價法
B.歐元標(biāo)價法
C.直接標(biāo)價法
D.間接標(biāo)價法
4.我國期貨交易所中采用分級結(jié)算制度的是( )。
A.中國金融期貨交易所
B.鄭州商品交易所
C.大連商品交易所
D.上海期貨交易所
5.廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的集合投資方式是( )。
A.對沖基金
B.共同基金
C.對沖基金的組合基金
D.商品投資基金
6.下列關(guān)于強行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是( )。
A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強行平倉要求
B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核
C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉
D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔
7.中長期利率期貨合約的標(biāo)的主要為各國政府發(fā)行的中長期國債，期限在( )以上。
A.半年
B.1年
C.3個月
D.5個月
8.面值為1000000美元的3個月期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價為( )。
A.980000美元
B.960000美元
C.920000美元
D.940000美元
9.國債基差的計算公式為( )。
A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子
B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子
C。國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子
D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子
10.中期國債是指償還期限在( )的國債。
A.1～3年
B.1～5年
C.1～10年
D.10年以上
11.在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標(biāo)的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅( )期限較短的'國債期貨合約價格的跌幅。
A.等于
B.小于
C.大于
D.不確定
12.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取( )。
A.股指期貨賣出套期保值
B.股指期貨買入套期保值
C。股指期貨和股票期貨套利
D.股指期貨的跨期套利
13.目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為( )。
A.集中交割方式
B.現(xiàn)金交割方式
C.滾動交割方式
D.滾動交割和集中交割相結(jié)合
14.期貨交易所實行( )，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。
A.漲跌停板制度
B.保證金制度
C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
D.持倉限額制度
15.當(dāng)股指期貨價格被高估時，交易者可以通過( )，進(jìn)行正向套利。
A.賣出股指期貨，買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票
B.賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨
C.同時買進(jìn)現(xiàn)貨股票和股指期貨
D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨
1.B�！窘馕觥坷硎聲菚䥺T制期貨交易所會員大會的常設(shè)機構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。
2.B�！窘馕觥慷聲枪局破谪浗灰姿某ＴO(shè)機構(gòu)，行使股東大會授予的權(quán)力，對股東大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行股東大會決議。
3.C�！窘馕觥恐苯訕�(biāo)價法是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法。
4.A�！窘馕觥课覈壳八募移谪浗灰姿校袊鹑谄谪浗灰姿扇》旨壗Y(jié)算制度，即期貨交易所會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成。
5.D�！窘馕觥可唐吠顿Y基金是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的一種集合投資方式。
6.D�！窘馕觥繌娦衅絺}執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔。
7.B。【解析】中長期利率期貨合約的標(biāo)的主要為各國政府發(fā)行的中長期國債，期限在1年以上。
8.A�！窘馕觥坑深}意知，3個月貼現(xiàn)率為2%，所以發(fā)行價格=1000000×(1-2%)=980000(美元)。
9.A�！窘馕觥繃鴤�=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子。
10.C。【解析】中期國債是指償還期限在1年至10年之間的國債。
11.C�！窘馕觥恳话愕�，市場利率上升，標(biāo)的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅會大于期限較短的國債期貨合約價格的跌幅，投資者可以擇機持有較長期國債期貨的空頭和較短期國債期貨的多頭，以獲取套利收益。
12.B�！窘馕觥抠I人套期保值是指交易者為了回避股票市場價格上漲的風(fēng)險，通過在期貨市場買人股票指數(shù)的操作，在股票市場和期貨市場上建立盈虧沖抵機制。進(jìn)行買人套期保值的情形主要是：投資者在未來計劃持有股票組合，擔(dān)心股市大盤上漲而使購買股票組合成本上升。
13.A�！窘馕觥课覈虾Ｆ谪浗灰姿捎玫膶嵨锝桓罘绞綖榧薪桓罘绞�。
14.C�！窘馕觥科谪浗灰椎慕Y(jié)算是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。
15.A。【解析】當(dāng)股指期貨價格被高估時，交易者可以通過賣出股指期貨、買人對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行正向套利。
期貨從業(yè)資格證題庫 10
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題6
1. 某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價格為$0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購入燃料油，并以$0.8950/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進(jìn)貨成本為$（ ）/加侖。
A: 0.8928
B.0.8918
C.0.894
D.0.8935
參考答案[A]
2. 判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是 （ ）。
A: 基本因素分析
B.技術(shù)因素分析
C.市場感覺
D.歷史同期狀況
參考答案[B]
3. 期貨交易的金字塔式買入賣出方法認(rèn)為，若建倉后市場行情與預(yù)料相同并已使投機者盈利，則可以（ ）。
A: 平倉
B.持倉
C.增加持倉
D.減少持倉
參考答案[C]
4. 大豆提油套利的作法是（ ）。
A: 購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約
B.購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約
C.只購買豆油和豆粕的期貨合約
D.只購買大豆期貨合約
參考答案[A]
5. 6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份大豆期貨合約20手，成交價格2220元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）。
A: 500元，-1000元，11075元
B.1000元，-500元，11075元
C.-500元，-1000元，11100元
D.1000元，500元，22150元
參考答案[B]
6. 買原油期貨，同時賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于（ ）。
A: 牛市套利
B.蝶式套利
C.相關(guān)商品間的套利
D.原料與成品間套利
參考答案[D]
7. 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都是由（ ）組成。
A: 上升(或下降)的4個過程和下降(或上升)的4個過程
B.上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的4個過程
C.上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程
D.上升(或下降)的6個過程和下降(或上升)的2個過程
參考答案[C]
8. K線圖的四個價格中，（ ）最為重要。
A: 收盤價
B.開盤價
C.最高價
D.最低價
參考答案[A]
9. 以下指標(biāo)能基本判定市場價格將上升的是（ ）。
A: MA走平，價格從上向下穿越MA
B.KDJ處于80附近
C.威廉指標(biāo)處于20附近
D.正值的DIF向上突破正值的.DEA
參考答案[D]
10. 下面關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系描述正確的是（ ）。
A: 只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降
B.當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加
C.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加
D.當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變
參考答案[C]
11. 以下指標(biāo)預(yù)測市場將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有（ ）。
A: K線從下方3次穿越D線
B.D線從下方穿越2次K線
C.負(fù)值的DIF向下穿越負(fù)值的DEA
D.正值的DIF向下穿越正值的DEA
參考答案[A]
12. 在名義利率不變的情況下，在以下備選項中，實際利率和名義利率差額最大的年計息次數(shù)是（ ）。
A: 2
B.4
C.6
D.12
參考答案[D]
期貨從業(yè)資格證題庫 11
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》精選題及答案(五)
1.以下關(guān)于期貨投機與套期保值交易的正確描述有( )。
A.期貨投機交易以期貨和現(xiàn)貨兩個市場為對象
B.期貨投機交易主要利用期貨價格波動買空賣空、獲得價格收益
C.套期保值交易在期貨市場與現(xiàn)貨市場上同時操作
D.套期保值交易均以實物交割結(jié)束交易
2.按道氏理論的分類，市場波動的趨勢分為( )等類型。
A.主要趨勢
B.次要趨勢
C.長期趨勢
D.短暫趨勢
3.無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由( )決定的。
A.交易費用
B.現(xiàn)貨價格大小
C.期貨價格大小
D.市場沖擊成本
4.下列關(guān)于基差的描述正確的是( )。
A.不同交易者關(guān)注的基差可以是不同的
B.基差所涉及的期貨價格必須選取最近交割月的期貨價格
C.基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格
D.如果期現(xiàn)價格變動幅度完全一致，基差應(yīng)等于零
5.下列關(guān)于期貨合約持倉量的描述中，正確的有( )。
A.當(dāng)成交雙方均為平倉時，持倉量減少
B.當(dāng)成交雙方只有一方為平倉交易時，持倉量不變
C.當(dāng)成交雙方有一方為平倉交易時，持倉量增加
D.當(dāng)新的買入者和新的賣出同時入市時，持倉量減少
6.下列適合進(jìn)行牛市套利的商品有( )。
A.糖
B.大豆
C.活牛
D.銅
7.下列關(guān)于看漲期權(quán)內(nèi)涵價值的說法中，正確的有( )。
A.標(biāo)的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值等于0
B.標(biāo)的資產(chǎn)價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大
C.標(biāo)的資產(chǎn)價格小于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值小于0
D.標(biāo)的資產(chǎn)價格大于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值大于0
8.實施期貨漲跌停板制度的目的在于( )。
A.減小交易當(dāng)日的價格波動幅度
B.有效減緩、抑制一些突發(fā)事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌
C.將會員和客戶的當(dāng)日損失控制在相對較小的范圍內(nèi)
D.保證當(dāng)日期貨價格波動達(dá)到漲停板或跌停板時不會出現(xiàn)透支情況
9.下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中，正確的有( )。
A.開盤價是最重要的價格
B.市場波動可分為兩種趨勢
C.交易量在確定趨勢中有一定的作用
D.市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為
10.某套利者以2013元/噸的價格買入9月份的焦炭期貨合約，同時以2069元/噸的價格賣出12月份的焦炭期貨合約。持有一段時間后，該套利者分別以2003元/噸和2042元/噸的價格將上述合約全部平倉，以下說法正確的是( )。(不計手續(xù)等費用)
A.該套利者虧損17元/噸
B.該套利者盈利17元/噸
C.9月份焦炭期貨合約虧損10元/噸
D.9月份焦炭期貨合約盈利10元/噸
1.BC【解析】期貨投機是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的的期貨交易行為。從交易方式來看，期貨投機交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空，從而獲得價差收益;套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時操作，以期達(dá)到對沖現(xiàn)貨市場的價格波動風(fēng)險。
2.ABD【解析】道氏理論將市場波動的趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。
3.AD【解析】無套利區(qū)間的上下界幅寬主要由交易費用和市場沖擊成本所決定。
4.AC【解析】基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的.現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。不同的交易者，由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同，參考的期貨合約月份不同，以及現(xiàn)貨地點不同，所關(guān)注的基差也會不同。
5.AB【解析】交易行為與持倉量的關(guān)系如下表所示：
6.ABD【解析】可以適用于牛市套利的可儲存的商品通常有小麥、棉花、大豆、糖、銅等。對于不可儲存的商品，如活牛、生豬等，不適合進(jìn)行牛市套利。
7.ABD【解析】就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的資產(chǎn)價格較執(zhí)行價格高時，期權(quán)具有內(nèi)涵價值，高出越多，內(nèi)涵價值越大;當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格等于或低于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為0。
8.ABCD【解析】漲跌停板制度的實施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌，減小交易當(dāng)日的價格波動幅度，會員和客戶的當(dāng)日損失也被控制在相對較小的范圍內(nèi)。漲跌停板制度能夠鎖定會員和客戶每一交易日所持有合約的最大盈虧，因而為保證金制度和當(dāng)日結(jié)算無負(fù)債制度的實施創(chuàng)造了有利條件。因為向會員和客戶收取的保證金數(shù)額只要大于在漲跌幅度內(nèi)可能發(fā)生的虧損金額，就能夠保證當(dāng)日期貨價格波動達(dá)到漲停板或跌停板時也不會出現(xiàn)透支情況。
9.CD【解析】道氏理論認(rèn)為，市場波動可分為三種趨勢，收盤價是最重要的價格。
10.BC
期貨從業(yè)資格證題庫 12
2018期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識題及答案9
11.嚴(yán)格地說，期貨合約是( )的衍生對沖工具。
A.回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險
B.無風(fēng)險套利
C.獲取超額收益 考試大論壇
D.長期價值投資
【解析】嚴(yán)格地說，期貨合約是回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險的衍生對沖工具，并不符合傳統(tǒng)意義上貨幣資本化的投資范疇，期貨投資者根據(jù)自己對市場的分析預(yù)期，通過當(dāng)期投入一定數(shù)額的保證金并承擔(dān)市場不確定性風(fēng)險，以期未來通過低買高賣期貨合約而獲得收益。
12.期貨合約到期交割之前的成交價格都是( )。
A.相對價格
B.即期價格
C.遠(yuǎn)期價格
D.絕對價格
【解析】期貨合約到期交割之前的成交價格都是遠(yuǎn)期價格，是期貨交易者在當(dāng)前現(xiàn)貨價格水平上，通過對遠(yuǎn)期持有成本和未來價格影響因素的分析判斷，在市場套利機制作用下發(fā)現(xiàn)的一種遠(yuǎn)期評價關(guān)系。
13.期貨合約高風(fēng)險及其對應(yīng)的高收益源于期貨交易的( )。
A.T+0交易
B.保證金機制
C.賣空機制
D.高敏感性
【解析】期貨交易的風(fēng)險遠(yuǎn)高于其他投資工具，期貨投資足高風(fēng)險、高利潤和高門檻的投資。高風(fēng)險及其對應(yīng)的高收益源于期貨交易的保證金杠桿機制。
14.期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期貨交易是( )。
A.增值交易
B.零和交易
C.保值交易
D.負(fù)和交易
【解析】期貨交易是對抗性交易，有人獲利必有人虧損，所以在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期貨交易是零和交易。這意味著在期貨交易中，一部分交易者盈利，必然存在另一部分交易者虧損。
15.期貨交易中，( )的目的是追求風(fēng)險最小化或利潤最大化的投資效果。
A.行情預(yù)測
B.交易策略分析
C.風(fēng)險控制
D.期貨投資分析
參考答案：ACBBD
16.期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在( )。
A.高風(fēng)險性
B.遠(yuǎn)期性
C.預(yù)期性
D.波動敏感性
【解析】期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在：特定性、遠(yuǎn)期性、預(yù)期性和波動敏感性。A項，高風(fēng)險性是期貨交易的特殊性。
17.期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在( )。
A.行情描述
B.賣空機制
C.T+0交易
D.零和博弈
【解析】期貨交易的特殊性是相對于現(xiàn)貨交易而言的，具體表現(xiàn)在行情描述、保證金杠桿交易、賣空機制和雙向交易、T+0日內(nèi)交易、到期交割、零和博弈等特殊的制度安排方面，還表現(xiàn)在持倉心態(tài)和風(fēng)險處置的不同要求方面。
18.期貨合約通過對細(xì)節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的( )。
A.針對性
B.波動性
C.唯一性
D.特定性
【解析】同一品種的期貨合約價格在不同交割等級之間有所不同，期貨合約通過對細(xì)節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的針對性與特定性。
19.( )等不可成本量化的.主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。
A.通脹預(yù)期
B.天氣升水
C.經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期
D.止損意識
【解析】期貨價格的預(yù)期性反映了市場人士在現(xiàn)在時點對未來價格的一種心理預(yù)期，例如，通脹預(yù)期、天氣升水、經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價格上可能導(dǎo)致評價偏離、技術(shù)性超買超賣和交易行為的追漲殺跌。
20.投資活動的核心在于( )。
A.評估資產(chǎn)價值
B.確定資產(chǎn)價值
C.管理資產(chǎn)收益
D.確定資產(chǎn)收益
【解析】投資活動的核心在于評估、確定資產(chǎn)的價值和管理資產(chǎn)未來的收益與風(fēng)險，因而，投資具有時間性、預(yù)期性和收益的不確定性(風(fēng)險性)等一般特征。
期貨從業(yè)資格證題庫 13
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》精選題及答案(七)
第1題
滬深300股指期貨以期貨合約最后（ ）小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。
A.1
B.2
C.3
D.4
參考答案：A
參考解析：滬深300股指期貨以期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。
第2題
�。� ）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。
A.價格
B.消費
C.需求
D.供給
參考答案：D
參考解析：供給是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。
第3題
期貨交易所會員每天應(yīng)及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存（ ）。
A.1年
B.2年
C.10年
D.20年
參考答案：B
參考解析：期貨交易所會員每天應(yīng)及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存2年，但對有關(guān)期貨交易有爭議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭議消除時為止。
第4題
當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時，（ ）。
A.仍應(yīng)避險
B.不應(yīng)避險
C.可考慮局部避險
D.無所謂
參考答案：B
參考解析：套期保值是利用期貨的價差來彌補現(xiàn)貨的價差，即以基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨市場的價差風(fēng)險。當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時，不應(yīng)避險。
第5題
日前，我國上市交易的ETF衍生品包括（ ）。
A.ETF期貨
B.ETF期權(quán)
C.ETF遠(yuǎn)期
D.ETF互換
參考答案：B
參考解析：2015年1月9日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布了《股票期權(quán)交易試點管理辦法》及配套規(guī)則，并宣布批準(zhǔn)上海證券交易所開展股票期權(quán)交易試點，試點產(chǎn)品為上證50ETF期權(quán)。2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易。
第6題
下列會導(dǎo)致持倉量減少的情況是（ ）。
A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉
B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉
C.買方多頭開倉，賣方空頭平倉
D.買方空頭開倉，賣方空頭平倉
參考答案：B
參考解析：買方空頭平倉，賣方多頭平倉會導(dǎo)致持倉量減少。
第7題
當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下跌幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的.可能性比較大，我們稱這種套利為（ ）。
A.買進(jìn)套利
B.賣出套利
C.牛市套利
D.熊市套利
參考答案：C
參考解析：當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩、需求相對不足時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的下降幅度，或者較近月份的合約價格上升幅度小于較遠(yuǎn)期合約價格的上升幅度。無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份合約同時買入遠(yuǎn)期月份合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。
第8題
止損單中價格的選擇可以利用（ ）確定。
A.有效市場理論
B.資產(chǎn)組合法
C.技術(shù)分析法
D.基本分析法
參考答案：C
參考解析：止損單中價格的選擇可以利用技術(shù)分析法確定。
第9題
看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(不計交易費用)為（ ）
A.標(biāo)的物的價格+執(zhí)行價格
B.標(biāo)的物的價格-執(zhí)行價格
C.執(zhí)行價格+權(quán)利金
D.執(zhí)行價格-權(quán)利金
參考答案：C
參考解析：漲期權(quán)空頭即賣出看漲期權(quán),賣出看漲期權(quán)的損益平衡點為執(zhí)行價格+權(quán)利金。
第10題
�。� ）通常只進(jìn)行當(dāng)日的買賣，一般不會持倉過夜。
A.長線交易者
B.短線交易者
C.當(dāng)日交易者
D.搶帽子者
參考答案：C
參考解析：當(dāng)日交易者通常只進(jìn)行當(dāng)日的買賣，一般不會持倉過夜。
期貨從業(yè)資格證題庫 14
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題10
16.( )能同時鎖定現(xiàn)貨市場和期貨市場風(fēng)險，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問題。
A.平倉后購銷現(xiàn)貨
B.遠(yuǎn)期交易
C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易
D.期貨交易
17.( )是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。
A.保值額
B.利率差
C.盈虧額
D.基差
18.當(dāng)一種期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性__________，使它減少內(nèi)涵價值的可能性__________。( )
A.極小;極小
B.極大;極大
C.很小;較大
D.較大;極小
19.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是( )。
A.零
B.無窮大
C.權(quán)利金
D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格
20.以某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價的期貨交易所為( )。
A.鄭州商品交易所
B.大連商品交易所
C.上海期貨交易所
D.中國金融期貨交易所
21.買人套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將( )的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。
A.買入
B.賣出
C.轉(zhuǎn)贈
D.互換
22.影響出口量的因素不包括( )。
A.國際市場供求狀況
B.內(nèi)銷和外銷價格比
C.國內(nèi)消費者人數(shù)
D.匯率
23.1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，國際市場上石油價格暴漲，這屬于( )對期貨價格的影響。
A.經(jīng)濟(jì)波動和周期
B.金融貨幣因素
C.心理因素
D.政治因素
24.跨期套利是圍繞( )的價差而展開的。
A.不同交易所、同種商品、相同交割月份的期貨合約
B.同一交易所、不同商品、不同交割月份的期貨合約
C.同一交易所、同種商品、不同交割月份的期貨合約
D.同一交易所、不同商品、相同交割月份的期貨合約
25.下列情形中，適合采取賣出套期保值策略的是( )。
A.加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原材料時價格上漲
B.供貨方已簽訂供貨合同，但尚未購進(jìn)貨源，擔(dān)心日后購進(jìn)貨源時價格上漲
C.需求方倉庫已滿，不能買入現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購進(jìn)現(xiàn)貨時價格上漲
D.儲運商手頭有庫存現(xiàn)貨尚未出售，擔(dān)心日后出售時價格下跌
26.( )，我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。
A.1992年9月
B.1993年9月
C.1994年9月
D.1995年9月
27.某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當(dāng)時的基差為一20元/噸，平倉時基差為～50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中( )元。(不計手續(xù)費等費用)
A.凈盈利6000
B.凈虧損6000
C.凈虧損12000
D.凈盈利12000
28.反向大豆提油套利的做法是( )。
A.購買大豆和豆粕期貨合約
B.賣出豆油和豆粕期貨合約
C.賣出大豆期貨合約的同時買進(jìn)豆油和豆粕期貨合約
D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約
29.( )是會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。
A.結(jié)算準(zhǔn)備金
B.交易準(zhǔn)備金
C.結(jié)算保證金
D.交易保證金
30.( )是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價格。
A.收盤價
B.最新價
C.結(jié)算價
D.最低價
16.C�！窘馕觥科谵D(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于：第一，加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本;可以靈活商定交貨品級、地點和方式;可以提高資金的利用效率。第二，期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷。第三，期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實物交割更有利。
17.D�！窘馕觥炕钍悄骋惶囟ǖ攸c某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的`價差。
18.C�！窘馕觥慨�(dāng)一種期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性很小，使它減少內(nèi)涵價值的可能性較大。
19.C�！窘馕觥咳绻麡�(biāo)的物價格下跌，則可放棄權(quán)利或低價轉(zhuǎn)讓看漲期權(quán)，其最大損失為全部權(quán)利金。
20.D�！窘馕觥恐袊鹑谄谪浗灰姿�(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。
21.A。【解析】買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。
22.C�！窘馕觥砍隹诹恐饕車H市場供求狀況、內(nèi)銷和外銷價格比、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、匯率等因素的影響。
23.D�！窘馕觥空我蛩貢䦟ζ谪泝r格造成影響，如1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，國際市場上石油價格暴漲。
24.C�！窘馕觥靠缙谔桌侵冈谕皇袌�(即同一交易所)同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。
25.D�！窘馕觥績\商手頭有庫存現(xiàn)貨尚未出售，擔(dān)心日后出售時價格下跌應(yīng)采取賣出套期保值策略。A、B、C項應(yīng)采用買入套期保值策略。
26.A。【解析】1992年9月，我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。
27.C�！窘馕觥炕钭兓癁椋�-50-(-20)=-30(元/噸)，即基差走弱30元/噸。進(jìn)行賣出套期保值，如果基差走弱，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損。期貨合約每手為20噸，所以凈虧損=30×20×20=12000(元)。
28.C�！窘馕觥糠聪虼蠖固嵊吞桌谴蠖辜庸ど淘谑袌鰞r格反常時采用的套利。其做法是：賣出大豆期貨合約，買進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約，同時縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油的供給量，三者之間的價格將會趨于正常，大豆加工商在期貨市場中的盈利將有助于彌補現(xiàn)貨市場中的虧損。
29.D。【解析】交易保證金是會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。
30.A�！窘馕觥渴毡P價是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價格。
期貨從業(yè)資格證題庫 15
2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析五
1. 目前國內(nèi)期貨交易所有（ ）。
A: 深圳商品交易所
B.大連商品交易所
C.鄭州商品交易所
D.上海期貨交易所
參考答案[BCD]
2. 期貨交易與現(xiàn)貨交易在（ ）方面是不同的。
A: 交割時間
B.交易對象
C.交易目的
D.結(jié)算方式
參考答案[ABCD]
3. 國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（ ） 。
A: 經(jīng)濟(jì)全球化
B.競爭日益激烈
C.場外交易發(fā)展迅猛
D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移
參考答案[ABC]
4. 以下說法中描述正確的是（ ）。
A: 證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價
B.期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格
C.證券交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場價格風(fēng)險或獲取投機利潤
D.證券市場發(fā)行市場是一級市場，流通市場是二級市場;期貨市場中，會員是一級市場，客戶是二級市場
參考答案[AB]
5. 由股票衍生出來的金融衍生品有（ ）。
A: 股票期貨
B.股票指數(shù)期貨
C.股票期權(quán)
D.股票指數(shù)期權(quán)
參考答案[ABCD]
6. 期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者（ ）價格風(fēng)險提供良好途徑。
A: 規(guī)避
B.轉(zhuǎn)移
C.分散
D.消除
參考答案[ABC]
7. 早期期貨市場具有以下（ ）特點。
A: 起源于遠(yuǎn)期合約市場
B.投機者少，市場流動性小
C.實物交割占比重較小
D.實物交割占的比重很大
參考答案[ABD]
8. 以下說法中，（ ）不是會員制期貨交易所的特征。
A: 全體會員共同出資組建
B.繳納的會員資格費可有一定回報
C.權(quán)力機構(gòu)是股東大會
D.非營利性
參考答案[BC]
9. 公司制期貨交易所股東大會的權(quán)利包括（ ）。
A: 修改公司章程
B.決定公司經(jīng)營方針和投資計劃
C.審議批準(zhǔn)公司的'年度財務(wù)預(yù)算方案
D.增加或減少注冊資本
參考答案[ABCD]
10. 期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在（ ）。
A: 節(jié)約交易成本，提高交易效率
B.為投資者期貨合約的履行提供擔(dān)保，從而降低了投資者交易風(fēng)險
C.提高投資者交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性
D.較為有效地控制投資者交易風(fēng)險，實現(xiàn)期貨交易風(fēng)險在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)
參考答案[ACD]
期貨從業(yè)資格證題庫 16
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》精選題及答案(二)
1.當(dāng)標(biāo)的物價格在損益平衡點以上時(不計交易費用)，買進(jìn)看跌期權(quán)的損失( )。[2010年6月真題]
A.不會隨著標(biāo)的物價格的上漲而變化
B.隨著執(zhí)行價格的上漲而增加
C.隨著標(biāo)的物價格的上漲而減少
D.隨著標(biāo)的物價格的上漲而增加，最大至權(quán)利金
【解析】買入看跌期權(quán)后，買方就鎖定了自己的風(fēng)險，即如果標(biāo)的物價格髙于執(zhí)行價格，也就是在損益平衡點以上，則放棄期權(quán)，其最大風(fēng)險是權(quán)利金;如果標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點(執(zhí)行價格-權(quán)利金)之間，則會損失部分權(quán)利金;如果標(biāo)的物價格在損益平衡點以下，則買方可以較髙的執(zhí)行價格賣出，只要價格一直下跌，就一直獲利。
2.投資者預(yù)期后市看漲，既不想支付交易保證金，也不愿意承擔(dān)較大風(fēng)險時，應(yīng)該首選( )策略。[2010年6月真題]
A.賣出看跌期權(quán)
B.買進(jìn)看跌期權(quán)
C.賣出看漲期權(quán)
D.買進(jìn)看漲期權(quán)
【解析】預(yù)期后市看漲，投資者應(yīng)當(dāng)賣出看跌期權(quán)或者買進(jìn)看漲期權(quán)。選擇買進(jìn)看漲期權(quán)的買者只享受是否執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，而不必承擔(dān)執(zhí)行期權(quán)的義務(wù)如果市價與買者預(yù)期相反，則不必執(zhí)行期權(quán)，只損失少量的期權(quán)費用，避免了風(fēng)險;而如果賣出看跌期權(quán)，若市價與預(yù)期相反，投資者必須執(zhí)行期權(quán)，可能會遭受巨大的損失。所以投資者預(yù)期后市看漲，既不想支付交易保證金，也不愿意承擔(dān)較大風(fēng)險時，應(yīng)該首選買進(jìn)看漲期權(quán)策略。
3.某投資者以100點權(quán)利金買入某指數(shù)看漲期權(quán)合約一張，執(zhí)行價格為1500點，當(dāng)相應(yīng)的指數(shù)( )時，該投資者行使期權(quán)可以不虧。(不計交易費用)[2010年5月真題]
A.小于等于1600點
B.小于等于1500點
C.大于等于1500點
D.大于等于1600點
【解析】買進(jìn)看漲期權(quán)損益平衡點為：執(zhí)行價格+權(quán)利金-1500+100=1600(點)，當(dāng)相應(yīng)指數(shù)多1600點時，買進(jìn)看漲期權(quán)者行使期權(quán)可以不虧。
4.一般地，市場處于熊市過程，發(fā)現(xiàn)隱含價格波動率相對較低時，應(yīng)該首選( )策略。
A.賣出看跌期權(quán)
B.買進(jìn)看跌期權(quán)
C.賣出看漲期權(quán)
D.買進(jìn)看漲期權(quán)
【解析】買進(jìn)看跌期權(quán)(LongPut)的運用情形包括：①預(yù)測后市將要大跌或正在下跌，可以利用看跌期權(quán)來捕捉價格急跌所帶來的利潤;②市場波動率正在擴(kuò)大;③熊市，隱含價格波動率低(LowImpliedVolatility)。
5.關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(不計交易費用)，以下說法正確的是( )。
A.盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金
B.盈虧平衡點=期權(quán)價格-執(zhí)行價掎
C.盈虧平衡點=期權(quán)價格+執(zhí)行價格
D.盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金
【解析】期權(quán)盈虧平衡點是標(biāo)的資產(chǎn)的某一市場價格，該價格使得叉行期權(quán)獲得收益等于付出成本(權(quán)利金)。對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行期權(quán)收益-執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)市場價格，因而盈虧平衡點應(yīng)滿足：執(zhí)行價格-盈虧平衡點=權(quán)利金，則盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金。
6.如不計交易費用，買入看漲期權(quán)的最大虧損為( )。
A.杈利金
B.標(biāo)的資產(chǎn)的跌幅
C.執(zhí)行價格
D.標(biāo)的資產(chǎn)的漲幅
【解析】看漲期權(quán)的買方的收益=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格- 執(zhí)行價格多權(quán)利金，買方執(zhí)行期權(quán)，其收益>0;當(dāng)0<標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格<權(quán)利 金，買方收益<0，但此時執(zhí)行期權(quán)的虧損<不執(zhí)行期權(quán)的虧損(權(quán)利金);當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn) 價格<執(zhí)行價格，期權(quán)內(nèi)涵價值為零，買方不執(zhí)行期權(quán)，其虧損為權(quán)利金。
7.中國某大豆進(jìn)口商，在5月份即將從美國進(jìn)口大豆，為了防止價格上漲，2月10日該進(jìn)口商在CBOT買入40手敲定價格為660美分/蒲式耳的5月大豆的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分/蒲式耳。當(dāng)時CBOT5月大豆的期貨價格為640美分/蒲式耳。當(dāng)期貨價格漲到( )美分/蒲式耳時，該進(jìn)口商的期權(quán)能夠達(dá)到損益平衡點。
A.640
B.65a
C.670
D.680
【解析】買進(jìn)看漲期權(quán)的損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=660+10=670(美分/蒲式耳)。
8.買人看漲期權(quán)實際上相當(dāng)于確定了一個( )，從而鎖定了風(fēng)險。
A.最髙的賣價最低的賣價
C.最髙的買價
D.最低的買價
9.下列交易中，盈利隨著標(biāo)的物價格上漲而增加的是( )。
A.買入看漲期權(quán)
B.賣出看漲
C.買入看跌期權(quán)
D.賣出看跌期權(quán)
10.3月份，大豆現(xiàn)貨的價格為650美分/蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月購買大豆，為防止價格上漲，以105美分/蒲式耳的價格買人執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的7月份大豆看漲期權(quán)。到6月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至820美分/蒲式耳，期貨價格上漲至850美分/蒲式耳，且該看漲期權(quán)價格也升至300美分/蒲式耳。該經(jīng)銷商將期權(quán)平倉并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨，則實際采購大豆的成本為( )美分/蒲式耳。
A.625
B.650
C.655
D.700
【解析】將該看漲期權(quán)平倉，即以300美分/蒲式耳的'價格賣出一張7月份大豆看漲期權(quán)，由此獲得權(quán)利金的價差收益195美分/蒲式耳(300-105=195)，則實際采購大豆的成本為625美分/蒲式耳(820-195=625)。
11.某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分/蒲式耳，則當(dāng)市場價格高于( )美分/蒲式耳時，該投資者開始獲利。
A.590
B.600
C.610
D.620
【解析】看漲期權(quán)盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=600+10=610(美分/蒲式耳)，當(dāng)市場價格高于看漲期權(quán)盈虧平衡點時，該投資者開始獲利。
12.當(dāng)?shù)狡跁r標(biāo)的物價格等于( )時，該點為賣出看漲期權(quán)的損益平衡點。
A.執(zhí)行價格
B.執(zhí)行價格+權(quán)利金
C.執(zhí)行價格-權(quán)利金
D.權(quán)利金
13.某投機者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出1手9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25
美元/蒲式耳;同時以相同的執(zhí)行價格買入1手12月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時，該投機者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳，賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳，則該投資者盈虧情況是( )美元。
A.虧損250
B.盈利1500
C.虧損1250
D.盈利1250
【解析】9月份看漲期權(quán)平倉虧損(0.30-0.25)×5000=250(美元)，12月份看漲期權(quán)平倉盈利(0.80-0.50)×5000=1500(美元)，凈盈利1500-250=1250(美元)。
14.當(dāng)投資者買進(jìn)某種資產(chǎn)的看跌期權(quán)時，( )。
A.投資者預(yù)期該資產(chǎn)的市場價格將上漲
B.投資者的最大損失為期權(quán)的執(zhí)行價格
C.投資者的獲利空間為執(zhí)行價格減標(biāo)的物價格與權(quán)利金之差
D.投資者的獲利空間將視市場價格上漲的幅度而定
【解析】當(dāng)投資者買進(jìn)某種資產(chǎn)的看跌期權(quán)時，其預(yù)期該資產(chǎn)的價格將下降，其最大損失為全部權(quán)利金，當(dāng)(執(zhí)行價格-標(biāo)的物價格)>權(quán)利金時，期權(quán)交易會帶來凈盈利，標(biāo)的物價格越低，盈利越大。
15.某投機者3月份時預(yù)測股市行情將下跌，于是買入1份5月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨看跌期權(quán)合約，合約指數(shù)為755.00點。期權(quán)權(quán)利金為3點(標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約以點數(shù)計算，每點代表250美元)。到3月份時，5月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨價格下跌到750.00點，該投機者在期貨市場上買入一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨合約以行使期權(quán)，則該投機者的最終盈虧狀況是( )美元。
A.盈利1250
B.虧損1250
C.盈利500
D.虧損625
【解析】買入看跌期權(quán)，價格下跌會盈利。投機者執(zhí)行5月份期權(quán)獲得收益為：(755-750-3)x250=500(美元)。
16.某投資者在3月份以4.8美元/盎司的權(quán)利金買入1份執(zhí)行價格為800美元/盤司的8月份黃金看跌期權(quán)，又以6.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格797美元/益司買入1份6月份黃金期貨合約。則在6月底，將期貨合約平倉了結(jié)，同時執(zhí)行期權(quán)，該投資者的獲利是( )美元/盎司。
A.3
B.4.7
C.4.8
D.1.7
【解析】假設(shè)6月底黃金的價格為X美元/益司，則當(dāng)Z>800時，該投資者的收益=(6.5-4.8)-(X-800)+(X-797)=4.7(美元/盤司)，則當(dāng)X≤800時，該投資者的收益=(6.5-4.8)+(800-X)+(X-797)=4.7(美元/盎司)。
17.若某投資者11月份以400點的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價格為15000點的12月份恒指看漲期權(quán);同時，又以200點的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價格為15000點的12月份恒指看跌期權(quán)，則該投資者的最大收益是( )點。
A.400
B.200
C.600
D.100
【解析】期權(quán)賣出方的最大收益是全部權(quán)利金，即當(dāng)兩份期權(quán)都不執(zhí)行，即恒指等于15000點時，該投資者的收益達(dá)到最大=400-200=600(點)
參考答案：1D 2D 3D 4B 5D 6A 7C 8C 9A 10A 11C 12B 13D 14C 15C 16B 17C
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