讀基金年報關注四大要點
近期是國內基金的2007年年度報告集中披露期�；鹉陥笫菍^往一年的回顧，涵蓋了管理人報告、基金財務狀況、基金的投資組合等內容。面對這樣一份答卷，一般的中小投資人如何從中獲取自己所需要的信息.理財專家提醒，不妨關注以下四個方面。第一，基金業(yè)績回顧。當前國內基金的年報中，主要財務指標披露了基金的凈收益、可供分配收益、資產凈值、凈值增長率等業(yè)績數(shù)據(jù)，并與上一期間的數(shù)據(jù)進行比較。其中，凈值表現(xiàn)還與相應的業(yè)績基準進行比較，并從不同期限長短來體現(xiàn)，如三個月、六個月、一年、三年和五年。該業(yè)績基準一般是基金產品設計所定位的基準，可能是某個市場指數(shù)或幾個市場指數(shù)的復合。投資人在進行分析的時候，還可將基金的業(yè)績表現(xiàn)與同類型基金進行對比�？晒┓峙涫找鎸τ诜忾]式基金投資人而言，為了解基金當年度收益分配狀況提供了重要的信息。投資人應當密切關注之后的相關分紅公告。
第二、基金經理報告。基金經理報告是基金經理與廣大投資者分享其投資理念、投資決策等的陳述，也是投資者判斷基金投資風格與自身投資需求的契合度的重要依據(jù)。好的基金經理報告不僅會詳盡討論行業(yè)分布和個股選擇的原因，還解釋影響基金業(yè)績的有利條件與不利阻礙；在業(yè)績不盡如人意時，不應該對錯誤投資決策有所回避，而應向投資者闡述原因，讓投資者了解原因。基金經理報告中也會有對下一年度的展望，從中可大體窺見基金經理未來一年的策略和思路。
第三，財務會計報告�；鸬呢攧諘媹蟾姘ㄙY產負債表、經營業(yè)績表和凈值變動表。投資者應留意基金經營業(yè)績表中費用項目下的基金管理人報酬、基金托管費等基金費用支出。財務會計報告附注中，投資者可了解重大關聯(lián)方關系及關聯(lián)交易，以及流通受限不能自由轉讓的基金資產等。
第四，基金投資組合。基金投資組合說明基金在期末時點上投資于股票、債券和現(xiàn)金等資產的比例，還披露了股票投資的行業(yè)分布。投資者可以從基金持有股票明細中了解基金大量持有哪些股票。在這些大量的信息中，投資者也許不可能清楚了解投資組合中的每只股票，但以此判斷基金是持有某些行業(yè)的多只股票還是進行選擇性地集中投資。管理人報告中的內部監(jiān)察報告、重要事項提示部分也是投資人需要關注的。此外，基金持有人戶數(shù)和相應的份額可以幫助投資人了解基金的持有人結構，究竟是以機構為主還是以個人為主；封閉式基金還會披露前十大持有人的名單。