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金融市場上結構化產品具體是怎么回事？
【王道霸道的回答(40票)】:
結構化產品（Structured Products）廣義上可以理解為所有為客戶量身定做的金融產品。一般來說在發(fā)達金融市場中所有的場外交易（Over-The-Counter）的金融衍生品（Financial Derivatives）都可以稱為結構化產品。他們之所以被稱為結構化產品，是因為他們通常是將各類衍生品組合起來從而構建成為一種“組合化產品”。因此，我認為“結構化產品”這個從"Structured Products"而來的直譯名稱并不能讓人顯而易見地理解該名稱背后的具體含義，并且還比較容易讓人把“結構化產品”和例如Credit Default Swap(CDS)，Collateralized Debt Obligation(CDO)，Mortgage Backed Securities(MBS)，Asset Backed Securities(ABS)等的“資產證券化產品”相混淆。
結構化產品作為一種金融衍生品，需與某一種或幾種標的資產（Underlying Securities）相聯(lián)系，產品的Payoff也是通過設計而成的Underlying Securities的函數(shù)。標的資產可以是市場上的任何金融產品及其一般衍生品，例如：1）屬于equity類的：股票（equity）、指數(shù)（index）、交易所交易基金（ETF）等；2）屬于固定收益類的：利率互換（interest swap）、swaption（不知道怎么翻譯）等；3）屬于信用類的：公司信用評級（credit rating）等。而產品的payoff則可以設計得千奇百怪，這里就不給大家總結了，舉幾個交易量大的產品的例子（我真的不知道該怎么翻譯。。。）：1）equity 類：OTC Call/Put Spread，Worst-of Reverse Convertible Note，Worst-of Callable Phoenix Note，Participation/Enhancement Note（Contingent Buffered Enhanced Notes/Market Plus Note；2）Interest rate 類：Callable Step-Up Note with death put；3）credit 類：Credit Linked Notes。當然還有標的是cross asset的hybrid產品等等。
結構化產品的發(fā)行方Issuer，一般就是所謂的投資銀行。他們通過各種場內產品對沖發(fā)行這類產品的風險，同時賺取傭金（commission/margin）。而結構化產品的買方一般可以是一下幾類：1）非金融機構企業(yè)的財務部門，用來通過購買結構化產品合理分配資金、降低資本成本；2）對沖基金：通過購買結構化產品對沖自己資產組合的風險并且對自己特定的市場判斷下注以求投機匯報；3）保險公司、資產管理公司、私人銀行：為自己的零售客戶提供多種多樣的投資產品。4）私人投資者：希望通過結構化產品達到獲取高于市場走勢的受益、規(guī)避組合風險等目的。
總而言之，結構化產品的本質就是金融衍生品的組合，其目的是為滿足特定投資者的特定需求而設計的，他的發(fā)行與對沖是通過大銀行的銷售交易部門而進行的。不知道回答是否解決了po主的疑問。因為結構化產品實在是一個比較大而碎的話題，因此不可能在較短的文字中把一切都介紹清楚。如有疑問歡迎探討！
【黑白映畫的回答(5票)】:
目前國內市場所說的結構化，很簡單，就是：優(yōu)先、夾層和劣后。三者清償順序和收益分配不一樣。
大多數(shù)資管產品的劣后，就是原始權益人本身，劣后通過把資產包入結構化的方式，來放杠桿融資。
【馮磊的回答(0票)】:
結構化產品說簡單點就是各種基礎金融工具通過搭樂高積木的方式互相組合從而產生的一種新的金融工具。舉例來說，簡單的結構化產品比如可轉換債券，就是一份固定利率債券加上認股權證。還
金融市場上結構化產品具體是怎么回事？
有比如可售回債券，就是一份固定利率債券加上一份債券價格看跌期權（利率看漲期權）。當然復雜一點的比如LYONs，就是一份票據(jù)和多個期權的組合。至于為什么和怎么創(chuàng)設結構化產品這就很有門道了，這點我也不懂。【joelee的回答(1票)】:
說實話不是很了解。一知半解希望拋磚引玉。
我覺得“結構化產品”的結構有兩種含義，第一種是指投資標的的結構。例如，以下新聞中提到的結構化一詞應該是這個含義
http://cn.reuters.com/article/bondsNews/idCNL4S0JH4IR20131203
另外一種結構是指資金的結構。資金的管理者必須投入自有資金在產品里，作為“劣后”。例如，以下新聞提到的結構是這個含義。
海通證券：結構化產品優(yōu)先級并非毫無風險
原文地址:知乎
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