分級B下折虧損和分級A下折收益大盤點！
他們說市場天威難測，那些賺錢的虧錢的，那些憤怒呼號的恐懼害怕的漫不經(jīng)心的收益不跌反漲的，那些膽小的鎮(zhèn)定的急欲一搏的不急一時的，都被極端的市場刷新了三觀。他們，也包括你嗎？不經(jīng)歷極端的市場不足以談人生，今天我們一起來回顧一下本輪下跌里那些紛紛下折的分級基金的數(shù)據(jù)。一起看看，有什么經(jīng)驗可以增長，有什么教訓(xùn)可以避免下次踩雷。今天只聊數(shù)據(jù)，不聊別的。1、分級B虧損及恢復(fù)的情況測算本輪一共下折24只分級，下折25次，對的，有一只轉(zhuǎn)債分級被折了兩輪，可以在表里找下是誰。按每只分級B的折算基準(zhǔn)日收盤價買入來測算，就是折算停牌日前最后交易日的最后價格來測算，按每只分級公告中的折算比例來計算，我們得到以下數(shù)據(jù)。轉(zhuǎn)債分級下折虧損最多，原因有兩個：1、可轉(zhuǎn)債沒有漲跌停限制；2、轉(zhuǎn)債分級A和B份額比例是7:3，天生就大，絕大多數(shù)股票指數(shù)型分級A:B才是1:1而已。所以一旦跌得多，攔都攔不住。為什么不建議搶轉(zhuǎn)債分級B的反彈圈主專門介紹過，點藍(lán)色的這里查看。而在8日觸發(fā)下折的12只分級B都還好一點，因為8日大跌觸發(fā)下折，然而9日市場就大逆轉(zhuǎn)了，折算基準(zhǔn)日的凈值抬高了，也就是折算比例抬高了，也就是少虧了很多的意思！！截至22日收盤，有色B等9只分級B將虧損程度控制在20%以內(nèi)。2、分級A下折收益測算每一枚硬幣都有兩面，光明和陰影也總是相輔相成。分級B搶反彈失敗折戟沉沙，分級A卻大賺一筆。但在連續(xù)下跌的市場中下折的分級A雖然分到了大量母基金，也有虧損的可能。本測算取折算基準(zhǔn)日收盤價買入，折算后分得的新的A和母基金則按在復(fù)牌后A的跌停打開日的收盤價賣出以及在復(fù)牌日首日贖回處理，得到以下測算結(jié)果。危機(jī)危機(jī)，危中含機(jī)。轉(zhuǎn)債進(jìn)取有可能跌穿0元，但最終沒有跌穿，折算后大盤隨之反彈，帶來轉(zhuǎn)債優(yōu)先的超級收益，達(dá)到30%。然而，在大盤連續(xù)大幅下跌的`極端市場里，圈主并不建議去搶轉(zhuǎn)債分級B的反彈，因為極端情況下分級B的凈值可能跌穿0元，同樣的也不建議去參與轉(zhuǎn)債分級A的下折，因為一旦轉(zhuǎn)債分級B的凈值跌穿0元就可能傷害到轉(zhuǎn)債分級A的本金和利息安全。詳見藍(lán)色的這里一文中數(shù)據(jù)測算部分。早期開始下折的分級A，由于市場連續(xù)大幅下跌，導(dǎo)致母基金凈值大跌，以折算日收盤價參與下折出現(xiàn)了虧損。但如果比較早開始持有相關(guān)分級A，而不是最后一個交易日才以收盤價買入，那么投資結(jié)果則尚可。7月8日為折算基準(zhǔn)日的分級A收益最好，因為7月8日分級A出現(xiàn)大面積跌停，為應(yīng)對下折后贖回母基金下跌留出了豐厚的安全墊，而9日又開始遇到大盤強(qiáng)勢反彈，母基金凈值大幅上揚(yáng)，因此收益最佳。3、上交所深交所分級下折后規(guī)模變化情況最后貼一組與收益無關(guān)的數(shù)據(jù)，是分級基金下折后規(guī)模的縮減情況。此前市場上有過上交所分級下折后母基金贖回量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于深交所分級的看法。圈主曾在6月底發(fā)表的《818歷史上的分級基金下折》一文中最末表達(dá)過觀點，即，下折后上交所分級母基金可直接賣出，減緩馬上贖回的壓力，但是由于分級基金下折后A和B都失去了原有的魅力，A的看空期權(quán)需要較長時間才能實現(xiàn)，B的杠桿從最大變成了初始杠桿，魅力驟失，所以會表現(xiàn)為母基金折價，所以無論是深交所分級還是上交所分級都難逃下折后規(guī)模萎縮的命運(yùn)。在此，我們統(tǒng)計了本輪所有分級下折后的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)上交所分級長盛帶路規(guī)模在折算基準(zhǔn)日后4個交易日里縮減了67%，高于大多數(shù)深交所分級。但母基金上市交易的確可以給予投資者更多選擇權(quán)。（更多有價值的財經(jīng)分析，請關(guān)注環(huán)球老虎財經(jīng)微信公眾號: laohucaijing01）版權(quán)申明：本文由作者授權(quán)或獨(dú)家投稿給環(huán)球老虎財經(jīng)發(fā)表，并經(jīng)環(huán)球老虎財經(jīng)編輯。轉(zhuǎn)載此文章須經(jīng)作者同意，并請附上出處(環(huán)球老虎財經(jīng))及本頁鏈接。【分級B下折虧損和分級A下折收益大盤點！】相關(guān)文章：
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