小企業(yè)融資模式研究的經(jīng)濟學論文

　　摘要：從新疆目前的經(jīng)濟發(fā)展狀況來看，前景不容樂觀，雖然近幾年發(fā)展較快，但與內(nèi)地特別是沿海一帶相比差距甚遠。除了經(jīng)濟體制、地理位置及經(jīng)濟環(huán)境因素之外，影響該地區(qū)小企業(yè)的發(fā)展，不外乎是受資金的約束和融資的困難。從新疆小企業(yè)融資現(xiàn)狀及模式著手，分析了融資模式中存在的問題、阻礙融資的諸多問題，并對解決此問題提出了相關的發(fā)展思路。

　　關鍵詞：小企業(yè)；融資模式；民間資金

　　1我區(qū)小企業(yè)融資現(xiàn)狀

　　1.1小企業(yè)發(fā)展迅速及小企業(yè)的融資狀況

　　隨著我國經(jīng)濟體制改革的深化，相關政策的出臺，新疆小企業(yè)（法人類）的數(shù)量在急劇增加。根據(jù)相關資料分析：截止2006年底，該地區(qū)注冊的（法人）小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展為1萬多家，經(jīng)營范圍涉及：工業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)、零售業(yè)、交通運輸業(yè)，郵政業(yè)、住宿和餐飲業(yè)等。因限于小企業(yè)自身的特點：規(guī)模小、專業(yè)性強；層次少、產(chǎn)品單一；投資少，轉(zhuǎn)產(chǎn)容易，吸收新技術快，管理靈活；而且多為勞動力密集型企業(yè)，對勞動力的技能要求不高。小企業(yè)的發(fā)展速度很快，其經(jīng)營結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢，成為當?shù)氐慕?jīng)濟中最具有活力、有生機的部分，它們在促進市場競爭、提供就業(yè)、技術創(chuàng)新等方面起著重要的作用。

　　但是，新疆小企業(yè)的融資情況不容樂觀，融資的渠道比較單一，決大多數(shù)小企業(yè)融資基本上是通過民間信用的方式去解決。根據(jù)有關資料顯示：截止2005年11月末,法人類小企業(yè)從當?shù)劂y行貸款額為994億元,法人戶為4795占小企業(yè)貸款總額的74%。從銀行方面來分析：新疆小企業(yè)貸款占法人類總額的51.56%，小企業(yè)的不良貸款為59.3億元，占法人類客戶不良貸款總額的33.33%，小企業(yè)不良貸款率高達52.92%。從這些數(shù)據(jù)中我們不難分析：新疆的小企業(yè)融資狀況不佳，并且小企業(yè)發(fā)展空間不大。

　　1.2小企業(yè)目前的融資模式

　　新疆小企業(yè)目前的融資模式主要是內(nèi)部融資和外部融資。小企業(yè)資金來源較大企業(yè)而言比較復雜。總資產(chǎn)在１００萬元以下的企業(yè)，資金來源主要以自有資金（包括贏利留存）和民間借貸為主，由于這些小企業(yè)資金需求量少，民間借貸在此表現(xiàn)出積極的一面，并具有簡便、快捷、靈活的特點。這部分企業(yè)對金融機構(gòu)的信貸有強烈的需求，但因大部分企業(yè)內(nèi)控制度不健全、財務行為不規(guī)范，財務信息披露不真實等原因，金融機構(gòu)考慮風險因素不愿發(fā)或多發(fā)放貸款，因此無法滿足這部分企業(yè)的正常資金需求。因而小企業(yè)的融資模式呈現(xiàn)單一的渠道。以烏魯木齊地區(qū)為例，分析區(qū)屬500多家（含法人類）小企業(yè)的融資狀況，有三個明顯特點：

　�。�1）資產(chǎn)負債率比較適中，從理論上分析，增加融資量還有一定的空間。

　�。�2）固定資產(chǎn)占有率比較低，表現(xiàn)為增加融資時可用作抵押的資產(chǎn)或物品不足。

　�。�3）該地區(qū)的銀行貸款投放不均衡，銀行貸款主要集中在較大規(guī)模企業(yè)上。

　　從以上分析中我們不難看出：資金是企業(yè)的“血液”，小企業(yè)的發(fā)展需要注入新鮮血液，雖說該地區(qū)的小企業(yè)無論是從數(shù)量上還是從結(jié)構(gòu)上與上世紀比較的小企業(yè)狀況相比，都有了長足的發(fā)展，但是與內(nèi)地特別是與我國的沿海南部地區(qū)的小企業(yè)相比，差距甚大。因此，我們應該充分認識到小企業(yè)在推動新疆國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展中的作用。

　　2新疆小企業(yè)融資模式存在的問題

　　2.1造成小企業(yè)融資渠道單一的原因

　　(1)自身的條件限制了融資。

　　由于小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模普遍較小，盈利能力較低，表現(xiàn)出較低的市場競爭力，因此企業(yè)不具備較強的抗風險能力；這成為金融機構(gòu)不愿意支持信貸的重要原因之一。據(jù)調(diào)查，僅烏魯木齊500多家小企業(yè)當中，絕大多數(shù)的小企業(yè)企業(yè)法人整治結(jié)構(gòu)不完善，經(jīng)營管理不規(guī)范、內(nèi)控制度不健全，財務行為不規(guī)范，財務報表不實，報表賬冊不全，報表數(shù)據(jù)不連續(xù)，財務信息披露不完全與信息失真；有的依據(jù)不同的需要，雖已編制不符合實際的財務報表；給銀行信貸人員客觀分析企業(yè)情況造成困難。這樣一來，小企業(yè)需求發(fā)展時，無法從銀行籌措資金，只有選擇民間信用的融資模式。

　　2.2未建立直接的融資渠道

　　絕大部分小企業(yè)都缺乏誠信，成為金融機構(gòu)考慮金融安全危而不愿冒風險支持其信貸。目前新疆社會中介服務機構(gòu)較少、手續(xù)費高、手續(xù)復雜，而且涉及職能部門多，較高的綜合費用夾雜了小企業(yè)的籌資成本；再加上社會擔保體系不健全，嚴格的條件和過高的收費加重了小企業(yè)的負擔；放棄了對銀行貸款的申請。小企業(yè)資金信貸評估體系缺乏統(tǒng)一性�！昂谀弧爆F(xiàn)象時有發(fā)生，嚴重影響了銀行對企業(yè)資金信貸的客觀、公正、公平的認可；社會信用環(huán)境差，缺乏有效的社會保障體系，這稱為小企業(yè)貸款難的重要因素。

　　2.3商業(yè)銀行信貸分險控制與小企業(yè)自身發(fā)展的矛盾

　　商業(yè)經(jīng)濟下的商業(yè)銀行是自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險的經(jīng)濟個體，商業(yè)銀行要在“安全性、流動性和贏利性”的基礎上運營，必然對小企業(yè)貸款做出慎重考慮。

　　3新疆小企業(yè)融資模式的分析及發(fā)展思路

　　3.1對現(xiàn)行模式的建議

　　(1)調(diào)整現(xiàn)有的融資模式。

　　從大多數(shù)小企業(yè)自生的條件限定了融資模式的單一，但是小企業(yè)要發(fā)展就必然會面臨資金不足的問題。有效的選擇融資模式，會融通或緩和小企業(yè)因資金不足而出現(xiàn)的問題。因此小企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)定位、發(fā)展戰(zhàn)略非常重要，關系著小企業(yè)的生存。健全企業(yè)內(nèi)控管理機制，積極增加自我積累，提高企業(yè)誠信度，可以拓展融資的渠道，解決恒心改造和擴大再生產(chǎn)是資金不足的問題。

　　(2)抓住機遇整合自身資源。

　　小企業(yè)應該清醒地認識到，目前的政策環(huán)境是其自身獲得快速發(fā)展的好機遇，應該樹立現(xiàn)代企業(yè)的理念，完善企業(yè)整治結(jié)構(gòu)，整頓財務紀律；正確真實反映企業(yè)財務狀況，增加企業(yè)財務透明度，樹立合法的經(jīng)營意識，努力防范道德風險，努力構(gòu)建誠信企業(yè)，贏得銀行的信任和理解，為自己贏得更廣闊的發(fā)展空間，勤儉創(chuàng)業(yè)，不斷提高自身效益，注重資本積累，增加投資，使注冊資本與自身實力相一致，從而實現(xiàn)企業(yè)資金需求與企業(yè)經(jīng)營實際相匹配。

　　3.2發(fā)展思路

　　(1)要為小企業(yè)發(fā)展營造良好經(jīng)濟環(huán)境。

　　為了支持小企業(yè)的發(fā)展，切實解決小企業(yè)融資難的問題，中國銀監(jiān)會于2005年7月25日發(fā)布了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務業(yè)務指導意見》，確定了商業(yè)銀行開展小企業(yè)信貸應遵循的原則和要實現(xiàn)的目標，從政策、機制、程序和方法等諸多方面為銀行開展小企業(yè)貸款提供了指導性的原則。突破了銀行傳統(tǒng)的信貸管理理念，為小企業(yè)的發(fā)展搭建了一個政策平臺，也為銀行業(yè)改進信貸管理、優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)均提供了良好的機遇。自治區(qū)在遵循國家的宏觀經(jīng)濟政策、環(huán)保政策和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的前提下，給予小企業(yè)以政策保護，讓小企業(yè)休養(yǎng)生息。還應該統(tǒng)籌安排，建立企業(yè)的社會信用體系，整治社會信用環(huán)境。針對小企業(yè)經(jīng)營、納稅、財務、信用、守法等狀況，建立一個完整的中介服務體系，供銀行、擔保機構(gòu)等查詢。探索建立小企業(yè)擔保機構(gòu)、建立小企業(yè)信用保證基金、小企業(yè)發(fā)展基金以及小企業(yè)互助基金，完善擔保功能，從財政和其他各方面籌集擔�；�金、充實擔保風險基金，增加經(jīng)濟擔保能力。改革和完善投融資體制，拓寬民間投資渠道，允許各類居民向企業(yè)投資。并完善企業(yè)資產(chǎn)登記、評估制度，為小企業(yè)提供快捷服務。

　　(2)改善和加強金融服務，加大對小企業(yè)的信貸支持力度。央行推出有關信貸政策的前提下，制訂適合針對新疆小企業(yè)具有可操作性的工作指導意見和措施，并督促商業(yè)銀行不斷改善對小企業(yè)的金融服務�？梢钥紤]成立專門為小企業(yè)服務的民營金融機構(gòu)，吸收小企業(yè)股份，加大對小企業(yè)的支持力度。

　　各金融機構(gòu)要正確處理好防范信貸風險、提高經(jīng)營效益與加強為小企業(yè)服務三者之間的關系，明確金融發(fā)展的最終目的應是首先支持經(jīng)濟發(fā)展，同時保持安全性，并獲得效益。

　　(3)充分發(fā)揮民間融資支持小企業(yè)的輔助作用。

　　民間借貸是一種古老的信用形式。它能在當今社會生存，并能有效發(fā)揮積極作用，自有其合理的、積極的一面。民間借貸建立在信用基礎上，靈活、簡便、無須抵押和擔保，它在小規(guī)模企業(yè)和小企業(yè)發(fā)展早期的重要性往往超過其他融資方式；民間信貸受高利率、高風險影響，不利于政府監(jiān)管，不利于形成良好的金融秩序。對民間融資活動，應在保護合法契約基礎上，進行有效保護和監(jiān)督，以鼓勵民間投資、鼓勵自主創(chuàng)業(yè)，營造企業(yè)創(chuàng)業(yè)必要的經(jīng)濟環(huán)境。引導民間借貸，又可解決金融機構(gòu)尚無法滿足的小企業(yè)的借款需求，發(fā)揮民間借貸的融資補充作用。

　　同時，要引導民間資金流動的規(guī)范化，允許吸收民間資金成立民間創(chuàng)業(yè)投資公司或民間創(chuàng)業(yè)投資基金，并將其作用定位于解決小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金需求和發(fā)展資金需求。

　　(4)規(guī)范、發(fā)展、擴大融資租賃業(yè)務范圍。

　　融資租賃是一種有效的融資模式，目前新疆的融資租賃市場很有潛力，它很適合小企業(yè)各個階段的需要，與傳統(tǒng)的銀行貸款相比較，融資租賃具有明顯的特點和優(yōu)勢：如擔保安排比較簡單，對小企業(yè)來說較易獲得融資機會，因為資金用途直接，不易挪作他用。固定資產(chǎn)更新速度可以加快，因此小企業(yè)可以在資金不足的情況下，取得土地、廠房，迅速引進先進的機器設備，促進技術進步。在同樣條件下，安排租賃一般比貸款更快、更簡單。這樣有利于小企業(yè)提高資金利用率，增強贏利能力，企業(yè)不必一次性全額投資，就可獲得所需固定資產(chǎn)的使用權(quán)，從而增強資金的流動性，提高資金利用率。目前可考慮設立面向小企業(yè)的小規(guī)模融資租賃機構(gòu)，解決小企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金需求。

　　參考文獻

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