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余額寶現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢-張娟
電子商務
35 期 ( 798 期) 中國市場 2014 年第 總第
余額寶現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢
張 娟
( 北京郵電大學 世紀學院，北京 102101)
［摘 要］ 余額寶已經(jīng)成為人們生活中不可分割的一部分。而它就像是一把雙刃劍，有利亦有弊，重要的是我們?nèi)?何取其
精華，去其糟粕。本文采用 SWOT 分析法來對余額寶的現(xiàn)狀進行分析，并對其發(fā)展趨勢進行預測。
［關鍵詞］ 余額寶; 理財; 央行; 銀行 ［中圖分類號］ F832 ［文獻標識碼］ A
［文章編號］ 1005 － 6432 (2014) 35 － 0092 － 02
作的余額寶項目中，雙方肯定都收益頗多，為雙方都增加 了
很多流動資金。眾所周知，現(xiàn)金流在一個企業(yè)當中的重 要性，我國因為現(xiàn)金流斷裂而導致公司倒閉的企業(yè)數(shù)不勝 數(shù)，他們有著很多的資產(chǎn)，但是缺乏流動資金，致使公司 不能繼續(xù)運轉。例如: 在幾年前， “李寧” 品牌曾因為大 量積壓庫存，導致資金鏈、現(xiàn)金流的斷裂，不得不通過低 價銷售庫存的方法來回籠資金，以避開破產(chǎn)的命運。由此 可見，增加流動性資金的重要性，余額寶聚攏的資金可以 用來加深其在該領域的基礎，也可開拓其他領域的市場， 在其他方面發(fā)展獲得收益，從 而 以 擴 大公司資本獲得 利益。 最重要的是，用近乎于 “零成本” 的支出獲得了最 大的效益。通過社會輿論提升了公司的知名度，為其擴大 公司規(guī)模、資本，開拓市場做出準備。余額寶現(xiàn)在已經(jīng)成 為我們生活中的熱點話題，通過銀行的一系列舉措，央行 的發(fā)言，政策草案的出臺，已經(jīng)把余額寶的名聲打響，在 不知不覺中提升了余額寶的地位及重要性。也許曾經(jīng)余額 寶的關注者只是小部分人群，但現(xiàn)在，其關注者是大部分 人群，甚至是整個人群。
2. 2 余額寶的劣勢 其風險主要有以下幾個方面:
(1) 貨幣市場風險: 余額寶的收益是來自貨幣基金
1 什么是余額寶
余額寶是由第三方支付平臺支付寶為個人用戶打造的
5000 億元，客戶數(shù) 一項余額增值服務。它的規(guī)模已超過
8100 萬戶，與其合作的天弘基金靠此一舉成為國內(nèi) 超過
最大的基金管理公司。通過使用余額寶，用戶不僅能夠得 到收益，還能隨時消費、轉出和轉入，非常便捷。其產(chǎn)品 口號是: 會賺錢的支付寶。最核心的內(nèi)容是: 余額增值、 獲得收益。它的資金轉入和轉出不收取任何手續(xù)費，其余 額不僅 能 拿 到 利 息，而且和銀行的活 期利率相比高出 很多。
2 運用 SWOT 分析法分析余額寶的現(xiàn)狀
2. 1 余額寶的優(yōu)勢 首先，由支付寶將用戶信息給天弘基金，
天弘基金來
設立余額寶，用戶根據(jù)自己的實際情況，選擇是否將流動 資金轉入其中，又因為是阿里巴巴旗下業(yè)務的推薦連接， 很多客戶非常相信阿里巴巴和馬云，愿意將資金轉入余額 寶，而余額寶實際上是進行貨幣基金的購買，但是通過這 種方式，可以以最快的速度來推銷自己的產(chǎn)品，相對于其 他理財產(chǎn)品非常便捷，并沒有令用戶頭疼的產(chǎn)品說明，還
市場收益，而不是由支付寶支付的，所以，如果貨幣市場
可以增加支付寶用戶的 “黏度”，在它龐大的用戶數(shù)群之 下，不好的話，貨幣型基金收益也會隨之下降。
(2) 與銀行競爭風險: 由于余額寶的出現(xiàn)，很多人 將其用戶的零散資金收集起來，不僅能夠促進用戶購 買其旗下商品，還有利于吸引更多的商家進入其市場，擴 大
B2B 的群體。
愿意將資金存入其中，大量的減少了在銀行的存款，嚴重 威脅了銀行的利益。由央行統(tǒng)領的眾多銀行出現(xiàn)問題，央
其次， “寶粉” 對于支付寶或余額寶的忠實度和追 捧。行在協(xié)調(diào)解決的過程中，難度會大很多，所以為了避免這
類的情況持續(xù)惡化下去，央行會做出具體的措施來增加銀 因為用戶轉入余額寶的資金不僅可以獲得收益，而且 還能
在必要時隨意消費支出，這 是 余 額寶最大的亮點 之一。 行的競爭力或抑制余額寶的發(fā)展趨勢。 除此之外，余額寶的利息是吸引客戶的主要原因之 一。我國的大多數(shù)居民是比較保守的，比較相信銀行，愿 意由銀行來保管他們的財務。但是，余額寶的普遍對于很 多用戶來講，是非常有吸引力的，是性價比最高的。既有 安全的相對保證，又有實際的收益，用戶愿意相信并使用 余額寶。
再者，可以增加其流動性資金。支付寶與天弘基金合
(3) 法律糾紛風險: 在剛開始使用余額寶時，很多 客戶認為余額寶是阿里巴巴旗下的產(chǎn)品，完全由其運作， 根本不知有天弘基金的存在。而現(xiàn)在由于諸多方面的報 道，天弘基金逐漸露出水面，被世人所熟知，雖然有很多 人相信馬云的阿里巴巴，但是很少有人相信天弘基金，一 旦余額寶的利益持續(xù)走跌，直至用戶不能接受為止，用戶
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張娟: 余額寶現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢
電子商務
央行的態(tài)度: 2014 年 3 月 4 日，中國人民銀行行長 周小川、副行長潘功勝和易綱一天之內(nèi)被追問四次，他 們各有表述。周小川表示: 不會取締余額寶，對余額寶 等金融業(yè)務的監(jiān)管會更加完善; 易綱表示: 要支持容忍 余額寶等金融產(chǎn)品創(chuàng)新; 潘功勝表示: 互聯(lián)網(wǎng)金融可以 擴大對小微企業(yè)的供給，拓寬老百姓的投資渠道，提高 交易效率，降低交易成本。對互聯(lián)網(wǎng)金融這個金融新品 種，第一要鼓勵創(chuàng)新和發(fā)展; 第二要推動金融市場改革， 擴大金融供給; 第三要規(guī)范監(jiān)管，跨部門交叉型產(chǎn)品， 需要協(xié)調(diào)監(jiān)管。
政府政策: 證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍在例行的新聞發(fā)
布會上表示: 余額寶是支付寶給用戶提供的一項便捷性賬 戶增值服務，本質上屬于第三方支付業(yè)務與貨幣市場基金 產(chǎn)品的組合創(chuàng)新。在余額寶業(yè)務模式下，支付寶不參與基 金銷售業(yè)務，也不介入基金投資運作，進而發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)客 戶導入的作用。余額寶是我國利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā) 展的產(chǎn)物。為了更好地促進余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金的健康穩(wěn) 定發(fā)展，證監(jiān)會正在研究制定進一步加強貨幣市場基金風 險管理和互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管的有關規(guī)定。由此可以看 出，政府將馬上出臺針對于余額寶這類基金產(chǎn)品的管制。 某些分析余額寶風險的專家認為，余額寶并非發(fā)放利 益，而是購買天弘增利寶貨幣基金帶來的收益。余額寶不 是存款業(yè)務，只是一個幫助用戶進行基金支付的業(yè)務，作 為一種投資，就可能會有風險。其次，阿里巴巴和支付寶 并不負責資金的具體投資，對投資決策也沒有掌控力。貨 幣基金是否穩(wěn)定、基金能否賺錢主要是看基金公司的管理 能力。目前國內(nèi)基金公司的管理水平和能力都很低下，根 本不具備給投資者帶來穩(wěn)定收益的能力，最后賠了錢還是 投資者自己受損失。由此可見，余額寶除了將基金公司的 基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，其他與目前市面上的 其他理財產(chǎn)品沒有什么區(qū)別。因此，余額寶雖有收益，也 擁有為用戶提供便捷的消費支付等優(yōu)勢。但是，購買基金 始終有風 險， 用戶投資還是需要持謹慎的態(tài) 度。 用 戶 “跟風” 購買，
沒有細致了解對應基金收益的浮動和存在
的風險。
很有可能追究責任至天弘基金和支付寶雙方，涉及一系列 法
律問題。
(4) 監(jiān)管方面的風險: 銀行是一個國家經(jīng)濟的重要 組成部分，它是關系到國家命運的命脈，因此，國際和政 府對于這種現(xiàn)象絕不會坐視不管。按照央http://http://www.wenku1.com/news/55D6C6659F2E5FD3.html行對第三方支付 平臺的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購 買理財產(chǎn)品并沒有做出明確的規(guī)定。支付寶與天弘基金合 作，實現(xiàn) “基金銷售功能” 的做法，完全是在灰色地帶 上行駛，一旦國家管理部門追究起來，余額寶將立刻被 叫停。
2. 3 余額寶的機會 在當今社會當中，余額寶的出現(xiàn)絕不是偶
然，而是必
然。它抓住了先機，在適當?shù)臅r候推出這一產(chǎn)品，既符合 用戶的需求，又為自己創(chuàng)造了更多的收益。
現(xiàn)在的余額寶處于水深火熱之中，各方均在爭議是否 應該禁止余額寶及其一系列產(chǎn)品，而這也恰恰正是它的機 會，創(chuàng)造出越大的熱點、焦點問題，就越能夠證明其存在 的價值，既做了免費的宣傳，又能夠擴大其知名度。余額 寶應該抓住這種效應，利用其社會當中的用戶來為他們創(chuàng) 造出收益。與此同時，這股力量可以成為它強而有力的條 件，央行不可能忽視人民群眾的意見。所以 “出師未捷 身先死” 絕不是余額寶的結局， “柳暗花明又一村” 才是 其最終歸宿。
2. 4 余額寶的威脅
(1) 網(wǎng)上輿論對于其傷害: “傳聞央行要嚴禁第三方 支1 年只能買 1 付，或者限制第三方支付，其用戶或被限制
萬元的余額寶金融產(chǎn)品。支付寶則回應，草案未公布， 一切如常�！� 這種類似的傳聞數(shù)不勝數(shù)，多多少少肯定會 對余額寶有一些負面影響。有些小心謹慎的投資用戶為了 減少風險，避免損失，便會放棄余額寶。
(2) 現(xiàn)在余額寶的信用卡業(yè)務和二維碼支付等方法 措施也備受質疑，這在很大程度上對余額寶產(chǎn)生一定的負 面影響。
3 不同人群關于余額寶的看法
對于老百姓來講: 現(xiàn)在通貨膨脹，銀行的存款利率趕 不上物價上漲的速度，如果人們將存款存入銀行之中，也 就意味著貨幣貶值。而余額寶正滿足了用戶的這種心理， 其利率比銀行年存款活期高出很多，沒有存款金額的限 制，存取方便，操作便捷，使大部分用戶更加傾向于余額 寶這一邊。很多網(wǎng)友評論說，如果央行出臺文件，扼殺余 額寶類產(chǎn)品，使其名存實亡的話，會使得銀聯(lián)、銀行坐收 收益， 顯然 “如果監(jiān)管層面始終不愿給創(chuàng)新提供保障， 而是刀砍斧剁，那金融創(chuàng)新顯然是偽命題”。余額寶的一 切交易行為均在網(wǎng)上進行，存在很大的網(wǎng)絡風險，給許多 不法分子以可乘之機。
4 未來的發(fā)展趨勢
網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的出現(xiàn)是社會發(fā)展的必然趨勢，余額寶 就引領了這個潮流。隨著余額寶的興起，類似的產(chǎn)品也逐 漸盛行起來。但是央行和政府政策必定會出臺一系列的規(guī) 定，不會令其獨領風騷。
參考文獻:
余額寶的現(xiàn)狀及發(fā)展前景 ［EB / OL］． http: / / jr. 100xuexi. com / view / examdata/20130730 / e4748403 － 3b96 － 4dd6 － adef － ce0cbb212770. html．
2014. 9
93
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